芒果超媒：芒果超媒股份有限公司2020年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿）

芒果超媒股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　募集说明书（修订稿）

证券代码：300413　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 证券简称：芒果超媒

　　　　　　　　　　　　 芒果超媒股份有限公司

　　　　　　　　　　　 （住所：湖南省长沙市金鹰影视文化城）

　　　　　　　　　　　 2020 年度向特定对象发行 A 股股票

　　　　　　　　　　　　　　　　　 募集说明书

　　　　　　　　　　　　　　　　　 （修订稿）

　　　　　　　　　　　　　　 保荐机构（主承销商）

　　　　　　　　　　　　　 中国国际金融股份有限公司

　　　　　　　 （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层）

　　　　　　　　　　　　　　　　　二�二一年五月

芒果超媒股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 募集说明书（修订稿）

　　　　　　　　　　　　　　　　　　声明

　　 本公司及全体董事、监事、高级管理人员，控股股东及实际控制人承诺本募集说明

书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集

说明书中财务会计报告真实、完整。

　　 证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行

人所发行证券的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明

均属虚假不实陈述。

　　 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自

行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

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芒果超媒股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 募集说明书（修订稿）

　　　　　　　　　　　　　　　　 特别提示

　　 发行人特别提醒投资者注意以下风险扼要提示，欲详细了解，请认真阅读本募集

说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”。

一、募集资金投资项目实施进度或经济效益无法达到预期的风险

　　 截至本募集说明书签署之日，前次募集资金投资项目中的芒果 TV 版权库扩建项目

计划投资金额为 148,674.00 万元，实际投资金额为 83,550.00 万元，尚未使用金额为

65,124.00 万元，已投入金额占比为 56.20%。公司已按计划完成了 5 部卫视年度重点

电视剧的采购和上线，项目的投资和建设进度符合预期，实际投资额低于计划投资额

主要是受到行业政策变化导致内容版权价格回归理性的影响，因此公司实际采购的电

视剧的单集价格较此前预计的单集价格有所下降。

　　 截至本募集说明书签署之日，前次募集资金投资项目中的芒果 TV 云存储及多屏播

出平台项目计划投资金额为 49,558.00 万元，实际投资金额为 11,589.25 万元，尚未

使用金额为 37,968.75 万元，已投入金额占比为 23.39%。实际投资额低于计划投资额

主要是受到行业市场和技术环境变化的影响，在项目初步建设阶段，采购云存储资源

和商业 CDN 相较于自建具有高性价比、易扩容、易维护等优势，故服务器等硬件采购

较此前预计的金额有所延后。

　　 本次募集资金投资项目进行了严格、充分的可行性分析论证，符合国家产业政策

和行业发展趋势，具备良好的发展前景。但是在募集资金投资项目实施过程中，可能

出现宏观政策和市场环境发生不利变动、行业竞争加剧、技术水平发生重大更替等不

可预见因素，可能会对项目顺利实施造成不利影响，募集资金投资项目存在实施进度

无法达到预期的风险。

　　 一方面，对于内容资源库扩建项目，受影视行业较为严格的行业监管政策影响，

本次募投项目后续如存在内容未通过审查或被禁止发行的情形，公司可能需要调整拟

采购或制作的版权内容致使本次募投项目实施进度延后；同时，国内互联网视频行业

竞争激烈，如其他平台持续出现爆款内容或短视频平台通过大量资源投入抢占长视频

市场，亦可能会削弱芒果 TV 的行业竞争力，导致核心团队流失和本次募投项目无法按

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计划顺利实施。对于芒果 TV 智慧视听媒体服务平台项目，如 5G 技术发展未达市场预

期或互联网视频行业前沿技术发展趋势出现重大变化，芒果 TV 或将面临技术专利和研

发人员未覆盖新领域、现有技术升级方向无法满足行业最新需求等风险，致使项目实

施的可行性发生变化，导致本次募投项目实施进度不达预期。

　　 另一方面，本次募集资金主要投资于内容资源库扩建项目产生预期效益，通过采

购或制作内容版权并在自有的芒果 TV 互联网视频平台播出并获取会员和广告收入，该

等收入与芒果 TV 的运营效果、用户数量、流量规模等密切相关。目前互联网视频行业

竞争激烈，短视频平台亦对长视频平台的内容资源和用户流量产生一定冲击，如芒果

TV 在愈发激烈的行业竞争中无法维持并提升现有竞争力和行业地位，未来相关收入可

能较预期出现一定下滑，从而会对募集资金投资项目的经济效益和公司的盈利能力产

生负面影响。

二、行业政策的风险

　　 公司所在行业属于文化传媒行业，具有意识形态特殊属性，国家相关法律、法规

和政策对行业有着严格的监督和管理，政策监管贯穿于行业的整个业务流程。资格准

入和内容审查方面的法律法规及监管政策对公司各项业务的开展均构成较为重要的影

响。如果公司在业务开展过程中违反相关法律法规及监管政策，公司可能面临受到广

播电影电视行政部门等监管机构通报批评、限期整顿、没收所得、罚款等处罚的风险，

情节严重的甚至将面临被吊销相关许可证及市场禁入的风险。

　　 根据《电视剧内容管理规定》等相关规定，国家实行电视剧发行许可制度，电视

剧摄制完成后，必须经广电总局或省级分局审查通过并取得《电视剧发行许可证》之

后方可发行。根据《电影管理条例》《电影剧本

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