上纬新材：上纬新材向不特定对象发行可转换公司债券募集资金使用的可行性分析报告

证券代码：688585　　　　　　　　　　证券简称：上纬新材

　　　　　 上纬新材料科技股份有限公司

　　　　 （住所：上海市松江区松胜路618号）

　　　向不特定对象发行可转换公司债券

　　　　募集资金使用的可行性分析报告

　　　　　　　　　 二�二一年四月

上纬新材料科技股份有限公司　　　　　　　　　向不特定对象发行可转换公司债券可行性分析报告

一、募集资金使用计划

　　　 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）募集资金

总额不超过 51,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后，募集资金拟用于以下

项目：

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：万元

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 拟投入募集资

序号　　　　　　　　　　 项目名称　　　　　　　　　　 投资总额

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 金金额

　 1　　　　　　　　　　 上纬创新园　　　　　　　　　　　 24,000.00　　　　　22,000.00

　 2　　　　　　 厂房及土地所有权购置项目　　　　　　　　 14,379.33　　　　　14,000.00

　 3　　　　　　　　　　补充营运资金　　　　　　　　　　　15,000.00　　　　　 15,000.00

　　　　　　　　　　　　合计　　　　　　　　　　　　　　　53,379.33　　　　　 51,000.00

　　　 在本次发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资

项目实施进度的实际情况通过自有或自筹资金先行投入，并在在募集资金到位

后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。如本次发行实际募集资金（扣除

发行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，公司董事会将根据募集资金用途

的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部分将通过自筹方式解决。

在不改变本次募集资金投资项目的前提下，公司董事会可根据项目实际需求，

对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

二、本次募集资金投资项目的背景和目的

　　　　（一）本次募集资金投资项目的背景

　　　 1、高性能树脂材料行业发展前景广阔

　　　 公司的主营业务为环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料、新型复合材

料的研发、生产和销售，主要产品包括乙烯基酯树脂、风电叶片用树脂等多个

应用系列，是国内领先的复合材料用树脂供应商。

　　　 乙烯基酯树脂的下游行业涉及广泛，重点应用在防腐耐腐蚀及环境保护相

关领域，受到产业政策的支持。近年来，国家对化工行业环保治理的投入增大，

建筑工程开始向环保化转变，对防腐性和耐候性要求也提高。此外，不断增长

的基础设施投资和旧基础设施项目的修复基础设施行业是乙烯基酯树脂市场的

关键驱动力之一，包括电力、桥梁、水坝、道路、供水系统、大众运输、机场

和公用事业以及城市基础设施的发展均将推动乙烯基酯树脂市场的发展。乙烯

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基酯树脂市场的需求增长跟下游终端工业应用拓展有着密切联系。作为复合材

料的主要原材料，乙烯基酯树脂在其传统领域如管道和储罐、油漆和涂料等已

经得到了广泛应用，而船舶、交通运输、建筑工业、消费品、电子电气等领域

的应用也在进一步提升。此外，随着新能源汽车、高端装备制造等领域对于对

高性能、质量轻、耐腐蚀和耐化学性产品的需求持续增加，将会进一步推动市

场对于乙烯基酯树脂的需求。

　　 风电叶片用材料的下游风力发电行业近年来保持良好发展态势。作为全球

公认清洁能源，风电已得到各国政府、企业和技术研发机构的关注。与此同时，

火电行业相关政策收紧，如加强对火电废水废气治理的管理等，促进对风电需

求的增加。2020 年，全球风电新增装机容量 93GW，比 2019 年增长 53%。最近

5 年全球新增风电装机容量数据如下（单位：GW）：

数据来源：GWEC《GLOBAL WIND REPORT 2021》

　　 此外，公司产品亦涉及其他众多下游行业，包括航空航天、汽车、建筑、

体育器材、交通运输等领域，随我国经济持续发展，公司产品在各行业的应用

广度和深度仍在不断扩大。

　　 2、技术进步推动产业结构调整，市场对企业技术水平的要求不断提升

　　 近几年，国内高性能合成树脂生产企业通过自主创新及引进国外先进的生

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产设备和生产技术，行业技术水平有了很大的提高，产品性能已经达到国际水

平，部分自主生产的产品已经开始逐步替代进口产品，实现国产化。同时，国

内少数具有规模化优势的生产企业，通过加强自主创新能力、科技研发能力及

技术的进步推动市场的发展，带动整个高性能合成树脂行业产业结构的升级。

与此同时，公司主要产品下游应用领域发展迅速，客户对产品性能、技术含量

的要求不断提高。

　　 乙烯基酯树脂产品作为传统不饱和树脂的进阶产品，其结合环氧树脂优异

机械性能及不饱和树脂较好的施工性，其不仅在防腐产业有广泛应用，近年来

其它产业如汽车、船舶、航空航天、军工、安全防护、体育器材等均得到了广

泛应用，并在风电、电子通讯、石油化工等产业呈现出新的需求，因此该树脂

产品发展潜力巨大。乙烯基酯树脂近几年不断朝着功能化发展，打破乙烯基酯

树脂原有技术性能壁垒，如耐温更高、抗氧化性更强、VOC挥发更少或无挥发、

收缩更低、韧性更强、具有增稠特性等产品相继问世，为乙烯基酯树脂行业增

添新的活力，也对产品技术的不断进步提出新要求。

　　 风力发电叶片是可再生清洁能源中的重点发展项目，随着海上风电及大叶

片的迅猛发展，高性能碳纤等高强高模轻量化材料在叶片中的应用必不可少，

根据高模高强材料轻质高强的特性，公司开发出适合与高模高强匹配的

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