前海开源裕和混合型证券投资基金2021年第1季度报告

前海开源裕和混合型证券投资基金

　　　 2021年第1季度报告

　　　　 2021年03月31日

　 基金管理人:前海开源基金管理有限公司

　　 基金托管人:招商银行股份有限公司

　　　报告送出日期:2021年04月22日

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　前海开源裕和混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告

　　　　　　　　　　　　　　　　 §1　　重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年4月19日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资

决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2021年1月1日起至2021年3月31日止。

　　　　　　　　　　　　　　§2　　　　基金产品概况

基金简称　　　　　　　　　　　　 前海开源裕和混合

基金主代码　　　　　　　　　　　 004218

基金运作方式　　　　　　　　　　 契约型普通开放式

基金合同生效日　　　　　　　　　 2019年06月14日

报告期末基金份额总额　　　　　　 435,061,310.44份

　　　　　　　　　　　　　　　　 本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基金

投资目标

　　　　　　　　　　　　　　　　 份额持有人创造超额收益。

　　　　　　　　　　　　　　　　 本基金的投资策略主要分为八个方面：

　　　　　　　　　　　　　　　　 1、资产配置策略

　　　　　　　　　　　　　　　　 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的

　　　　　　　　　　　　　　　　 分析手段，在充分研究宏观经济因素的基础上，判

　　　　　　　　　　　　　　　　 断宏观经济周期所处阶段和未来发展趋势。本基金

　　　　　　　　　　　　　　　　 将依据经济周期理论，结合对证券市场的研究、分

　　　　　　　　　　　　　　　　 析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在大类

投资策略

　　　　　　　　　　　　　　　　 资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资

　　　　　　　　　　　　　　　　 标的的投资价值，制定本基金在固定收益类、权益

　　　　　　　　　　　　　　　　 类和现金等大类资产之间的配置比例。

　　　　　　　　　　　　　　　　 2、债券投资策略

　　　　　　　　　　　　　　　　 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同

　　　　　　　　　　　　　　　　 时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、

　　　　　　　　　　　　　　　　 可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略

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　　　　　　　　　　　　 前海开源裕和混合型证券投资基金 2021 年第 1 季度报告

　　　　　　　 等积极投资策略。

　　　　　　　 3、股票投资策略

　　　　　　　 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资

　　　　　　　 组合。股票投资策略将从定性和定量两方面入手，

　　　　　　　 定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行

　　　　　　　 业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因

　　　　　　　 素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况，

　　　　　　　 比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标，

　　　　　　　 优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投

　　　　　　　 资对象。

　　　　　　　 4、存托凭证投资策略

　　　　　　　 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，

　　　　　　　 通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具

　　　　　　　 有比较优势的存托凭证进行投资。

　　　　　　　 5、国债期货投资策略

　　　　　　　 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。

　　　　　　　 本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益

　　　　　　　 性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投

　　　　　　　 资策略进行套期保值，以获取超额收益。

　　　　　　　 6、资产支持证券投资策略

　　　　　　　 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约

　　　　　　　 概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型

　　　　　　　 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风

　　　　　　　 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，

　　　　　　　 谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。

　　　　　　　 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并

　　　　　　　 进行分散投资，以降低流动性风险。

　　　　　　　 7、权证投资策略

　　　　　　　 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面

　　　　　　　 研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权

　　　　　　　 证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过

　　　　　　　 权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益

　　　　　　　 特征的目的。

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