阿尔特：2020年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿）

证券代码：300825　　　　　　　　　　　　　　　　证券简称：阿尔特

　　　　　阿尔特汽车技术股份有限公司

　　　　　　（北京市大兴区亦庄东工业区双羊路 8 号）

　 2020 年度向特定对象发行 A 股股票

　　　　　　　　　　　募集说明书

　　　　　　　　　　　（修订稿）

　　　　　　　　　　　 二〇二一年四月

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阿尔特汽车技术股份有限公司　　　　　　　　　　　　　　　募集说明书（修订稿）

　　　　　　　　　　　　　　 重大事项提示

　　公司特别提示投资者对下列重大风险给予充分关注，并仔细阅读本募集说明

书中有关风险因素的章节。

　　一、新能源汽车产业政策变化风险

　　受益于新能源汽车产业政策的推动，我国新能源汽车市场快速发展，新能源

汽车整车设计行业亦发展较快。2018年、2019年以及2020年公司新能源汽车整车

设计收入金额分别为49,320.33万元、62,556.98万元和61,663.54万元，占公司主营

业务收入的比例分别为62.36%、70.68%和75.39%，报告期内公司新能源汽车业

务收入占比逐年增长。

　　近年来，国家在新能源汽车产业税收、交通、保险、金融等方面的优惠政策

趋于多样化和全面化，2017年以来新能源汽车补贴政策呈现额度收紧，技术标准

要求逐渐提高的趋势。2020年4月发布的《关于完善新能源汽车推广应用财政补

贴政策的通知》规定，综合技术进步、规模效应等因素，将新能源汽车推广应用

财政补贴政策实施期限延长至2022年底。平缓补贴退坡力度和节奏，原则上2020

-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30%。新能源汽车产业相

关政策的退坡可能对新能源汽车销量产生影响，汽车生产企业可能会降低对新能

源汽车的研发投入，并且减少新能源汽车全新车型的开发，从而对汽车设计行业

的发展有一定影响，进而影响公司营业收入。如果政策退坡超过预期或相关产业

政策发生重大不利变化，可能会对公司经营业绩产生重大不利影响。

　　二、公司盈利下滑风险

　　受新冠疫情及国内汽车 行业低迷的影响，2020年，公司实现营业收入

82,104.54万元，同比下降7.27%；营业利润12,141.60万元,同比下降13.08%；归属

于母公司股东净利润11,093.51万元，同比下降14.87%。未来公司持续受到以下因

素的影响，可能存在盈利持续下滑的风险：

　　1、下游整车市场景气度的波动和行业政策的变化。2018年以来，我国汽车

市场产销量连续下滑，新能源汽车支持政策逐步退坡。行业景气度和政策的波动

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阿尔特汽车技术股份有限公司　　　　　　　　　　　　　 募集说明书（修订稿）

变化可能对公司主要客户的新产品开发计划造成影响，进而影响公司订单及收入；

　　2、本次募投项目先进性产业化研发项目计划未来几年在模块化平台、高性

能动力单元系统、电子电气架构等领域进行较大规模研发投入，较高的研发投入

可能对公司盈利水平造成直接不利影响。同时，相关研发成果能否按计划实现，

以及相关技术能否获得市场认可，形成相应订单及收入亦存在不确定性；

　　3、本次募投项目建成达产后将新增较大规模的固定资产，折旧摊销费用金

额较大，且公司募投项目投入建成至实现收入存在一定周期，如未来新增产能未

能完全消化，或产品收益不及预期，相关折旧摊销可能对公司盈利能力造成较大

不利影响。

　　三、募投项目实施风险

　　虽然公司对本次募集资金投资项目进行了慎重的可行性研究论证，但仍存在

部分因素可能导致募投项目实施风险。

　　对于先进性产业化研发项目，因实施地点为租赁房屋，可能因无法达成租赁

续约而导致发行人无法继续占有使用承租房屋，给募投项目的实施带来一定的影

响；本次研发项目包括模块化平台研发等三大领域，项目技术要求高，难度大，

可能出现由于技术攻关时间超出预期，导致研发结果和项目进度存在不确定性的

风险；此外，项目研发过程中涉及较多新部件的小批量试制和试验，如相关零部

件供应商技术工艺无法满足设计需求或拒绝为公司提供小批量试制服务，或者相

关试验服务供应商现有资源无法满足试验需求，则可能对研发项目实施造成不利

影响。

　　对于新能源动力系统及零部件生产基地建设和柳州菱特发动机技改项目，项

目涉及工厂的建设和改造升级，需要获得包括建设规划、环保、消防等政府部门

的审批和验收，若相关审批验收取得时间超出预期，则将延缓项目建设进度；项

目生产线建设和改造涉及大量土建、工程、设备安装调试、测试等程序，需要新

增项目管理及生产相关人才，项目投产后亦需要增加较多的一线生产工人，如公

司未能及时招聘相应技术人员，尤其是足够的一线生产工人，则可能影响项目建

设和投产进度，导致项目出现未能按期投入运营的风险。

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　　四、募投项目业绩不达预期风险

　　先进性产业化研发项目的实施将有助于提升公司在汽车智能化、模块化等领

域的研发能力，为公司未来进一步提升业绩奠定基础，但如果公司研发方向与未

来汽车产业发展不相符，研发的技术含量达不到市场要求，或者新政策法规的不

利影响，则项目预期成果可能无法实现，亦将无法实现对公司业绩的提升。

　　阿尔特成都新能源动力系统及零部件生产基地建设项目目前已有部分在手

订单，其中宝能预计EDU+双电机控制器总成周期采购总量为20万-30万台，上汽

通用五菱DHT变速箱总成《定点函意向书》意向采购金额预计约为5-6亿人民币。

但受行业竞争和客户需求等因素的影响，量产出货后可能出现产品价格逐年下降

或售价低于预期，产品成本高于预期等情况，相关产品的价格和毛利率水平将受

到不利影响；其次，随着公司产能的提升和客户数量增加，公司供应链的管理复

杂度迅速提升，如公司不能保证供应链管理的效率，可能造成产品生产成本提高

或生产效率下降，导致产品无法按时交付，影响与客户的合作关系；同时产能提

升和人员规模的扩大给公司产品质量管理造成挑战，如公司不能保障产品质量，

甚至因交付产品质量问题出现责任事故，则不但无法实现预期销售，且可能面临

产品责任赔偿，对公司业绩造成较大影响；此外，如公司的工厂整体的管理水

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