浙商中拓：关于公司2022年度拟继续开展商品期现结合业务的公告

证券代码：000906　　　证券简称：浙商中拓　　 公告编号：2022-05

　　　　　　浙商中拓集团股份有限公司

关于 2022 年度拟继续开展商品期现结合业务的公告

　　本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，

没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　重要内容提示：

　　1.投资种类：浙商中拓集团股份有限公司（以下简称“公司”）

以套期保值、库存管理、基差管理为目的开展商品期现结合业务，

交易合约均为市场通用的标准合约，交易品种包括但不限于：金

属产品、矿产品、能源化工产品、农产品等国内国际上市的交易

品种。

　　2.投资金额：根据公司业务经营流量及风险控制需要，持仓

头寸套期保值任意时点不超过公司整体时点库存和锁价订单未

执行量，期现结合业务严格按公司相关管理制度和授权执行管理；

持仓保证金金额在任意时点不超过 20 亿元人民币。

　　3.特别风险提示：因交易所交易制度设计完善，相关交易合

约成交活跃，保证金监管严密，公司期现结合业务所面临的系统

性风险、流动性风险以及信用和资金风险较小。鉴于公司经营的

商品具有较强的金融属性，交易合约价格走势可能存在阶段性的

与基本面的偏离，导致不利基差（期现价差）的发生而面临一定

的基差风险，但从市场规律来看，合约价格与现货价格变动趋势

总体上趋于一致，因此基差风险属可控范围。

　　一、 投资情况概述

　　1、投资必要性及目的

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　　公司从事大宗商品供应链集成服务业务，业务规模大，终端

客户多，为满足客户保供需求，公司日常需保有必要的现货自营

库存，同时出于为客户锁定成本考虑，公司经营过程也会存在远

期交货的锁价订单。为有效控制经营风险，提高公司抵御大宗商

品市场价格波动的能力，实现稳健经营，2022 年公司拟继续开

展期现结合业务。

　　2、投资金额

　　根据公司业务经营流量及风险控制需要，持仓头寸套期保值

任意时点不超过公司整体时点库存和锁价订单未执行量，期现结

合业务严格按公司相关管理制度和授权执行管理；持仓保证金金

额在任意时点不超过 20 亿元人民币。

　　3、投资方式

　　公司以套期保值、库存管理、基差管理为目的开展期现结合

业务，交易合约均为市场通用的标准合约，交易品种包括但不限

于：金属产品、矿产品、能源化工产品、农产品等国内国际上市

的与公司经营品种高度相关的交易品种。交易主要在国内外交易

所进行，境外市场操作将通过有经纪业务资质的经纪商或银行进

行。

　　4、投资期限

　　自股东大会批准之日起一年内有效。

　　5.资金来源

　　开展期现结合业务的保证金将使用公司的自有资金、仓单质

押保证金或金融机构对公司的授信额度。

　　6、公司将根据《浙江省省属企业投资监督管理办法（2018）》

第三十一条的相关规定，禁止套期保值以外的期货投资以及投机

性质的金融衍生业务投资。

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　　二、审议程序

　　本次公司拟继续开展商品期现结合业务事项已经公司第七

届董事会 2022 年第一次临时会议审议通过，尚需提交公司股东

大会审议。该事项不属于关联交易，无需履行关联交易表决程序。

　　三、风险分析及控制措施

　　风险分析：因交易所交易制度设计完善，相关交易合约成交

活跃，保证金监管严密，公司期现结合业务所面临的系统性风险、

流动性风险以及信用和资金风险较小。鉴于公司经营的商品具有

较强的金融属性，交易合约价格走势可能存在阶段性的与基本面

的偏离，导致不利基差（期现价差）的发生而面临一定的基差风

险，但从市场规律来看，合约价格与现货价格变动趋势总体上趋

于一致，因此基差风险属可控范围。

　　控制措施：

　　1、公司为规范期现结合业务，加强对套期保值、库存管理、

基差管理的监督，在相关法律法规、政策的基础上，已制定了公

司期现管理办法等相关管理制度，第六届董事会第四次会议对制

度进行完善与修订，公司期现管理办法对公司期现结合业务的原

则、条件、交易的实施、资金管理、头寸管理、止损机制等以及

相应的审批流程和权限进行了详细规定；

　　2、公司成立风控小组，按公司期现管理办法等相关管理制

度规定程序审定和完善公司风险管理实施细则和决策流程、审核

公司期现业务策略、对大额卖出交割进行决策等，公司风控小组

会议的议案须经三分之二以上（含）的小组成员同意后通过；

　　3、具体操作上，交易指令严格审批，交易资金严密监管，

指令下达与交易下单分离，持仓情况透明化，动态风险预警报告、

监督部门定期审计等，均符合内控管理的要求。公司坚决禁止投

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机交易。

　　四、期现结合业务风险管理策略说明

　　公司商品套期保值等交易业务仅限于各业务单位现货自营

库存或工程项目锁单保值、避险的运作，严禁以投机为目的而进

行的任何交易行为，套期保值头寸控制在现货库存或项目锁单量

的合理比例以内。针对现货库存或项目锁单，适时在衍生品市场

进行卖出或买入套保。

　　在制定套期保值等交易策略的同时制定资金调拨计划，防止

由于资金问题造成机会错失或持仓过大导致保证金不足被强行

平仓的风险。交易策略设定止损目标，将损失控制在一定的范围

内，防止由于市场出现系统性风险。

　　五、投资对公司的影响

　　公司开展的商品期现结合业务与公司日常业务经营紧密联

系，以套期保值、库存管理、基差管理为交易目的，从而规避大

宗商品价格波动风险，提升公司整体盈利能力。

　　公司期现结合业务相关会计政策及核算原则按照中华人民

共和国财政部发布的《企业会计准则－金融工具确认和计量》及

《企业会计准则－套期保值》相关规定执行。具体核算原则如下：

　　（一）公司根据所管理金融资产的业务模式和金融资产的合

同现金流量特征，将金融资产划分为以下三类：（1）以摊余成

本计量的金融资产；（2）以公允价值计量且其变动计入其他综

合收益的金融资产；（3）以公允价值计量且其变动计入当期损

益的金融资产。金融资产的后续计量取决于其分类，当且仅当公

司改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融

资产进行重分类。

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　　公司根据所发行金融工具的合同条款及其所反映的经济实

质而非仅以法律形式，结合金融负债和权益工具的定义，在初始

确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融负债或权益工具。

金融负债在初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融负债、其他金融负债、被指定为有效套期工具的衍

生工具。

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