永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金2021年第4季度报告

永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金

　　　　　2021年第4季度报告

　　　　　　2021年12月31日

　　　　基金管理人:永赢基金管理有限公司

　　　　基金托管人:招商银行股份有限公司

　　　　　报告送出日期:2022年01月22日

　　　　　　　　　　　　　　　　　　 永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

　　　　　　　　　　　　　　　　 §1　　 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年1月20日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基

金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应

仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2021年10月01日起至2021年12月31日止。

　　　　　　　　　　　　　　　 §2　　 基金产品概况

基金简称　　　　　　　　　　　　　　　永赢竞争力精选混合

基金主代码　　　　　　　　　　　　　　009140

基金运作方式　　　　　　　　　　　　　契约型开放式、发起式

基金合同生效日　　　　　　　　　　　　2020年04月22日

报告期末基金份额总额　　　　　　　　　93,628,439.09份

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本基金依托基金管理人的研究体系，精选中国

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　上市的具有全球竞争力的优质企业，分享中国

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　优势产业国际竞争力提升、国产化替代深化、

投资目标

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　海外市场拓展带来的投资机会，在严格控制风

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　险的前提下力争实现基金资产的长期稳定增

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　值。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本基金依托基金管理人的研究体系，通过自上

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　而下的大类资产配置和行业配置以及自下而上

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　的个股选择相结合的方法，充分发挥投研团队

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　的研究能力，从基本面出发，深入分析挖掘中

投资策略　　　　　　　　　　　　　　　国优质企业。本基金主要投资于具有”竞争力”

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　的上市公司，具体而言，通过投资研究人员分

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　工与合作，运用研究力量，实现投研联动，落

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　实投资过程：首先对于经济、政策、周期等宏

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　观要素进行分析，自上而下预判后续宏观走势，

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永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

　结合投资风险收益的相对比较，给出投资策略

　和行业配置建议；其次，行业研究员从中微观

　出发，自下而上选择受益于市场份额、定价权、

　核心竞争力提升的行业，佐证行业配置，提供

　行业配置策略及个股投资建议。然后，行业研

　究员从微观出发，寻找具有资源优势、技术优

　势、规模优势、品牌优势、管理优势、国际优

　势和股东优势等竞争力优势的企业，精心选择

　具有全球竞争力的个股，力争为投资者创造长

　期稳健回报。

　1、资产配置策略

　大类资产配置策略方面，本基金根据各项重要

　的经济指标分析宏观经济发展变动趋势，判断

　当前所处的经济周期，进而对未来做出科学预

　测。在此基础上，结合对流动性及资金流向的

　分析，综合股市和债市的估值及风险分析进行

　灵活的大类资产配置。此外，本基金将持续地

　进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时

　地做出相应的调整。

　2、股票投资策略

　本基金主要投资于具有全球竞争力的国内优秀

　企业，将结合宏观经济环境、政策形势、行业

　基本面及上市公司的核心资产的估值水平，综

　合分析证券市场的走势，主动判断市场时机，

　通过稳健的资产配置，合理确定基金资产在股

　票、债券等各类资产类别上的投资比例，以最

　大限度地降低投资组合的风险、提高收益。

　我国产业也在经历从量变到质变的阶段，全球

　竞争力不断提升，在各领域出现了能够参与全

　球竞争的龙头公司，基金管理人将结合以下投

　资逻辑发掘相关领域的投资机会：

　第一，大国重器，占据技术制高点、竞争力提

　升的全球扩张型高端产业：在通信、电子、电

　力设备和高端装备等国家战略领域，国内企业

　通过多年技术研发，打破了国外产品在某些高

　端产品领域的垄断，产品升级不断进行，不仅

　实现了国产化替代，还形成了自有核心技术和

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永赢竞争力精选混合型发起式证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

　品牌影响力，参与国际行业规则制定，引领技

　术发展方向，具备向海外市场进军、参与全球

　竞争的实力。

　第二，掌握定价权的成熟产业：在食品饮料、

　家电、汽车等行业中，市场集中度逐步提升，

　龙头企业到了可以掌握定价权的阶段。部分产

　品的市场趋于寡头垄断，国内龙头企业享有较

　高市占率，凭借国内逐步建立的渠道、品牌优

　势，具有一定的定价权，未来盈利能力将随着

　产品价格和市占率双重提升。

　第三，自主可控，产业链深度国产

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