招商瑞阳股债配置混合型证券投资基金2021年第4季度报告

招商瑞阳股债配置混合型证券投资基

　　金 2021 年第 4 季度报告

　　　　　　　2021 年 12 月 31 日

　　 基金管理人：招商基金管理有限公司

　　 基金托管人：中国光大银行股份有限公司

　　 送出日期：2022 年 1 月 21 日

　　　　　　　　　　　　　　　　　　 招商瑞阳股债配置混合型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

　　　　　　　　　　　　　　　 §1 重要提示

　 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 1 月 20 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。

　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一

定盈利。

　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细

阅读本基金的招募说明书。

　 本报告中财务资料未经审计。

　 本报告期自 2021 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

　　　　　　　　　　　　　　§2 基金产品概况

基金简称　　　　　　　　　　招商瑞阳混合

基金主代码　　　　　　　　　008456

交易代码　　　　　　　　　　008456

基金运作方式　　　　　　　　契约型开放式

基金合同生效日　　　　　　　2020 年 1 月 19 日

报告期末基金份额总额　　　　4,261,640,083.55 份

　　　　　　　　　　　　　　通过将基金资产在不同投资资产类别之间灵活配置，在控制

投资目标

　　　　　　　　　　　　　　下行风险的前提下，力争为投资人获取稳健回报。

　　　　　　　　　　　　　　（一）大类资产配置策略；

　　　　　　　　　　　　　　本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏

　　　　　　　　　　　　　　观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，重点关注包括 GDP

　　　　　　　　　　　　　　增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、

　　　　　　　　　　　　　　利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投资者行为

　　　　　　　　　　　　　　分析，关注资本市场资金供求关系变化等因素，在深入分析

　　　　　　　　　　　　　　和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的

投资策略

　　　　　　　　　　　　　　影响方向和力度，形成资产配置的整体规划，灵活调整股票

　　　　　　　　　　　　　　资产的仓位。

　　　　　　　　　　　　　　（二）股票投资策略；

　　　　　　　　　　　　　　本基金主要采取自下而上的选股策略。

　　　　　　　　　　　　　　1、使用定量分析的方法，通过财务和运营数据进行企业价值

　　　　　　　　　　　　　　评估，初步筛选出具备优势的股票作为备选投资标的。本基

　　　　　　　　　　　　　　金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面对股票进

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　　　　　　　　　　　　　 行考量。2、公司质量评估：在定量分析的基础上，基金管理

　　　　　　　　　　　　　 人将深入调研上市公司，并基于公司治理、公司发展战略、

　　　　　　　　　　　　　 基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度

　　　　　　　　　　　　　 趋势等关健因素，评估上市公司的中长期发展前景、成长性

　　　　　　　　　　　　　 和核心竞争力，进一步优化备选投资标的。

　　　　　　　　　　　　　 （三）债券投资策略；

　　　　　　　　　　　　　 本基金采用债券投资策略包括：久期策略、期限结构策略、

　　　　　　　　　　　　　 个券选择策略和相对价值判断策略等，对于可转换公司债等

　　　　　　　　　　　　　 特殊品种，将根据其特点采取相应的投资策略。

　　　　　　　　　　　　　 （四）股指期货投资策略；

　　　　　　　　　　　　　 为更好地实现投资目标，本基金在注重风险管理的前提下，

　　　　　　　　　　　　　 以套期保值为目的，适度运用股指期货等金融衍生品。本基

　　　　　　　　　　　　　 金利用股指期货合约流动性好、交易成本低和杠杆操作等特

　　　　　　　　　　　　　 点，提高投资组合运作效率，有效管理市场风险。

　　　　　　　　　　　　　 （五）国债期货投资策略；

　　　　　　　　　　　　　 本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性

　　　　　　　　　　　　　 风险，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，

　　　　　　　　　　　　　 适度运用国债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资

　　　　　　　　　　　　　 过程中，基金管理人通过对宏观经济和利率市场走势的分析

　　　　　　　　　　　　　 与判断，并充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险特征，

　　　　　　　　　　　　　 通过资产配置，谨慎进行投资，以调整债券组合的久期，降

　　　　　　　　　　　　　 低投资组合的整体风险。

　　　

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