江丰电子：关于宁波江丰电子材料股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函的回复（修订稿）

证券简称：江丰电子　　　　　　　　　　证券代码：300666

　　　　宁波江丰电子材料股份有限公司

　　　　　　　　　　　　　及

　　　　　　中信建投证券股份有限公司

　　　　　　　　　　　　 关于

　 宁波江丰电子材料股份有限公司申请向

　　　不特定对象发行可转换公司债券的

　　　　　　审核中心意见落实函的回复

　　　　　　　　　　 （修订稿）

　　　　　　　　 保荐机构（主承销商）

　　　　　　　　　　 二�二一年五月

　　　　　　　　　　　　 6-18-9-1

深圳证券交易所：

　　　 贵所于 2021 年 3 月 25 日出具的《关于宁波江丰电子材料股份有限公司申请

向不特定对象发行可转换公司债券的审核中心意见落实函》（审核函〔2021〕

020080 号）（以下简称“意见落实函”）已收悉。宁波江丰电子材料股份有限公

司（以下简称“江丰电子”、“发行人”或“公司”）与中信建投证券股份有限公

司（以下简称“中信建投”、“保荐人”）等相关方对意见落实函所列示问题进行

了逐项落实、核查。

　　　 现就本次意见落实函提出的书面问题回复如下，请予审核。以下回复中所用

简称或名称，如无特别说明，本意见落实函回复所使用的简称与募集说明书中的

释义相同。

　　　 本意见落实函回复中的字体代表以下含义：

　　　　　　 字体　　　　　　　　　　　　　　　　　　含义

黑体（加粗）　　　　　　　　　意见落实函所列问题

宋体　　　　　　　　　　　　　对意见落实函所列问题的回复

楷体（加粗）　　　　　　　　　涉及修改或补充的内容

　　　 本意见落实函回复中若出现各分项数值之和与总数尾数不符的情况，均为四

舍五入原因造成。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　6-18-9-2

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 目　　　　 录

问题 1： ………………………………………………………………………………………………………… 4

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 6-18-9-3

　　问题 1：

　　依据申请文件，最近三年一期，发行人在平板显示领域产生的营业收入占

比分别为 18.56%、18.75%、17.25%、15.41%。本次发行募投项目均生产平板显

示用高纯金属靶材及部件，且以 2020 年度为基准，本次募投项目达产后平板显

示用靶材产能增幅为 275%，面板零部件及半导体零部件产能增幅为 80%。

　　请发行人说明：结合报告期内平板显示领域营业收入占比、利润贡献占比、

毛利率变化情况，行业竞争格局，同行业公司产能扩张情况，市场需求及与主

要客户合作情况等，说明本次募投项目选择平板显示领域建设的合理性，产能

大幅扩张的必要性，新增产能能否得到有效消化。

　　请发行人披露：产能扩张和消化的风险。

　　请保荐人核查并发表明确意见。

　　回复：

　　一、发行人报告期内平板显示领域业务发展情况

　　（一）报告期内平板显示领域产品营业收入占比、利润贡献占比、毛利率

变化情况

　　发行人自成立以来专注于高纯溅射靶材的研发、生产和销售业务，主要产品

为全系列的高纯金属溅射靶材，包括铝靶、钛靶、钽靶等。发行人靶材产品主要

应用于包括半导体（主要为超大规模集成电路领域）、平板显示、太阳能电池等

领域。

　　报告期内，发行人平板显示用高纯金属溅射靶材及部件产品的营业收入及毛

利润规模均保持快速增长，毛利率及毛利贡献率有所提升。相较于半导体显示靶

材市场及技术难度，平板显示靶材市场规模更大、技术难度较低。根据智研咨询

的数据，2019 年半导体靶材市场规模为 47.7 亿元，同年平板显示用靶材市场规

模则已达 120.7 亿元。发行人综合考虑各领域产品的产能瓶颈及市场空间情况，

为及时抓住平板显示领域市场增长的机遇、进一步提升市场占有率，拟通过实施

“惠州基地平板显示用高纯金属靶材及部件建设项目”（以下简称“惠州项目”）、

　　　　　　　　　　　　　　　　 6-18-9-4

“武汉基地平板显示用高纯金属靶材及部件建设项目” 以下简称“武汉项目”），

突破公司在平板显示领域的产能瓶颈、把握行业高速增长期并及时提升市场份额，

优先选择平板显示领域提升产能。发行人未来亦将根据市场环境、下游客户需求

及自身发展情况另行规划半导体领域相关产品的产能扩张。

　　报告期内，发行人平板显示领域产品（包括平板显示用高纯金属溅射靶材及

部件及 LCD 碳纤维支撑材料，下同）实现的营业收入情况如下表所示：

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：万元

　　　　　　　　　　　　2020 年度　　　　　　　　　　2019 年度　　　　　　　　 2018 年度

　　 项目

　　　　　　　　　 营业收入　　　 占比　　　　营业收入　　　　　 占比　　　营业收入　　　 占比

平板显示领域　　　 18,470.66　　　15.83%　　　14,233.21　　　　　17.25%　　12,178.47　　 18.75%

其中：平板显示用

高纯金属溅射 靶　　12,060.17　　　10.34%　　　　 6,533.46　　　　 7.92%　　 5,190.05　　　7.99%

材及部件

半导体领域　　　　 96,027.53　　　82.32%　　　65,620.26　　　　　79.54%　　50,912.67　　 78.37%

太阳能领域　　　　　 2,156.07　　　 1.85%　　　　2,643.00　　　　

查看公告全文…