福达合金：国元证券股份有限公司和海通证券股份有限公司关于福达合金材料股份有限公司非公开发行股票项目会后事项的专项核查意见及承诺函

　　　　国元证券股份有限公司和海通证券股份有限公司

　　　　　　　　　 关于福达合金材料股份有限公司

　非公开发行股票会后重大事项的专项核查意见及承诺函

中国证券监督管理委员会：

　　由国元证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐、国元证券股份有

限公司和海通证券股份有限公司（以下简称“联合主承销商”）联合主承销的福

达合金材料股份有限公司（以下简称“发行人”、“福达合金”）非公开发行股票

项目已于 2020 年 11 月 2 日通过中国证券监督管理委员会（以下简称“贵会”）

发行审核委员会（以下简称“发审委”）审核，并于 2020 年 11 月 23 日领取贵

会核准批文（证监许可[2020]3157 号）。

　　根据贵会《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通

知》（证监发行字[2002]15 号）、《股票发行审核标准备忘录第 5 号（新修订）―

―关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》、

《关于再融资公司会后事项相关要求的通知》（发行监管函[2008]257 号）等相

关文件的要求，联合主承销商本着勤勉尽责、诚实信用的原则，就福达合金自本

次非公开发行审核通过后至本承诺函出具日期间的会后事项进行了逐项核查，现

将福达合金 2020 年度业绩变动事项说明如下：

　　一、 发行人经营业绩变化情况

　　（一）发行人 2020 年度业绩变化情况和主要原因

　　1、发行人 2020 年度主要经营数据变动情况

　　2021 年 4 月 28 日，发行人披露了《2020 年年度报告》，发行人 2020 年度主

要经营数据变动情况如下：

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：万元

　　　　　　项目　　　　　　　　2020 年度　　　2019 年度　　　增减比例（%）

营业收入　　　　　　　　　　　　　230,455.04　　 156,377.91　　　　　 47.37

营业利润　　　　　　　　　　　　　　4,210.17　　　 6,858.38　　　　　-38.61

　　　　　　　　　　　　　　　　　　2-1

利润总额　　　　　　　　　　　　　 4,322.73　　　　8,001.25　　　　 -45.97

归属于上市公司股东的净利润　　　　 4,420.38　　　　7,317.88　　　　 -39.59

归属于上市公司股东的扣除非经

　　　　　　　　　　　　　　　　　 3,343.30　　　　4,933.42　　　　 -32.23

常性损益的净利润

　　2、发行人 2020 年度业绩下滑的主要原因

　　发行人 2020 年度受产品销售量增长及原材料价格上涨因素，营业收入同比

增长 47.37%，但归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润同比下降

1,590.12 万元，主要原因为：

　　1、由于发行人主要原材料为白银，白银具有工业产品和金融产品的双重属

性，2020 年度受国际政治经济形势、宏观经济政策及新冠疫情等因素影响，银

价大幅波动，尤其 2020 年一季度期间最大跌幅达到 30%以上，发行人存货跌价

损失同比增加 1,918.12 万元；

　　2、发行人主要产品的销售价格按照“原材料价格+加工费”的模式确定，但

是 2020 年度受外部各种因素叠加影响，原材料白银价格振幅巨大，期间波动幅

度达到 90.42%，给发行人原材料采购成本管控带来一定不利影响，2020 年度主

营业务毛利率下降 1.05 个百分点；

　　3、2020 年以来，为满足市场需求，发行人加大产品创新开发力度，尤其在

新能源电动汽车、5G 等下游应用领域的产品研发投入持续增长，2020 年度发行

人研发费用较 2019 年度增加 2,422.04 万元，增幅达到 48.16%；

　　4、为应对疫情等不利因素影响，发行人通过加大市场开拓力度使得销量增

加，另外由于 2020 年下半年度原材料价格涨幅较大，因此在 2020 年度收入增长

的同时，相应营运资金需求量较大，财务费用支出同比增加 1,132.03 万元。

　　（二）2020 年度业绩变化情况在发审会前是否可以合理预计以及充分提示

风险

　　发行人本次非公开发行股票的申请已于 2020 年 11 月 2 日经发审委审核通

过。在发审会前，发行人已在 2020 年 4 月 30 日公告的《2020 年第一季度报告》、

2020 年 8 月 31 日公告的《2020 年半年度报告》以及 2020 年 10 月 29 日公告的

《2020 年第三季度报告》中均公开揭示了 2020 年度业绩存在较大下滑情形，并

做风险提示。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　2-2

　　另外，保荐机构在《国元证券股份有限公司关于福达合金材料股份有限公司

非公开发行股票之证券发行保荐书》、《国元证券股份有限公司关于福达合金材料

股份有限公司非公开发行股票之尽职调查报告》等申报文件中对于公司业绩波动

进行了风险提示：

　　“（一）主要原材料价格波动的风险

　　公司产品所需的主要原材料是白银。报告期内，白银的采购金额占公司原材

料采购金额的比例分别为 89.35%、88.25%、89.59%及 90.53%。由于白银具有工

业产品和金融产品的双重属性，其价格易受国际政治经济形势以及宏观经济政策

等因素影响。公司主要产品的销售价格按照“原材料价格+加工费”的模式确定。

因此，在白银价格平稳波动期间，公司可以将白银价格波动风险有效传导至下游

客户，基本锁定加工利润，白银价格的平稳波动不会对公司产生重大影响；若白

银价格持续或短期内大幅单向波动，由于公司白银价格波动的风险传导机制存在

一定的滞后性，白银价格波动将对公司的盈利能力产生较大影响，尤其是在白银

价格持续或短期内急剧下跌的情况下，公司存在利润大幅下滑的风险。

　　（二）存货跌价风险

　　在白银价格平稳或持续上升的趋势中，由于公司在产品报价中已经考虑了相

关税费以及合理加工利润，产成品可变现净值预计将高于成本，不会产生存货跌

价风险。在银价持续剧烈下跌的情况下，对于存货中客户已经下达订单的产品，

由于其定价已包括白银的价格因素，该类存货出现跌价的风险较小；对于存货持

有量超过订单需要量的存货，则可能会面临跌价损失的风险，从而对公司的经营

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