上/深交所关注年报的重点问题及上市公司常见错误

沪深交易所半年报年报关注的问题

一、持续经营能力

从以往问询函的问题清单来看，沪深交易所对上市公司最关注的焦点集中在主营业务和主要产品上。企业从采购到生产再到销售，几乎每一个环节都受到交易所刨根问底式的提问，交易所甚至还关心行业趋势、政府补助等。

1、采购-生产-销售

交易所要求分类披露外购和自产原材料的金额和比例，并说明原材料市场价格及加工费的波动情况。生产环节同样也受关注。交易所要求公司区分不同产品列示开工率情况，分析说明影响开工率变化的主要因素。交易所还常常追问一些公司销售收入增长而销售费用不增反降的原因。如果交易所发现相关费用同比下降严重，会要求该公司说明经营模式、销售模式是否发生变化。

2、经营战略

交易所对公司的“经营战略”问题最为关注。如一些公司的产品长时间不上市销售的原因以及问题。一些公司改名换姓往往意味着主营业务发生变更。交易所要求公司详细披露未来发展战略、下一年度的经营计划以及可能面对的风险情况。一些细节也会被交易所“火眼金睛”关注到。

3、行业趋势

某些行业产能过剩、下游需求低迷，交易所就要求该公司补充披露其主要产品的产能规模、产能实际利用情况，并结合行业政策和经营环境，分析未来扩大产能的可行性、具体计划和风险。

4、政府补助

尽管上市公司主业不振，业绩不佳上市公司股东名册查询，但一些国企或当地纳税大户作为地方名片，往往能获得当地政府的大力支持，尤其在困难年度。但事实上，依靠政府补助实现的盈利（扭亏）并不代表企业具备持续盈利能力，这也会被交易所注意到。

交易所关注：该类政府补助的获得是否可持续，公司盈利能力是否存在过度依赖政府补助的情况以及应对措施。

二、财报数据真实

年报财务数据无疑是交易所关注的重点问题，披星戴帽的公司尤为受关注。从半年报年报问询函的问题清单来看上市公司股东名册查询，这些问题集中在存货、应收账款等方面。

1、存货

一些公司的库存过多，在半年报会引起交易所得注意，甚至等到了年报时，才会提出异议。

2、应收账款

体现在上市公司财报上“应收账款”，有时存在客户“赖账”的风险。因此，交易所对应收账款科目关注度也很高。

交易所要求补充说明前五大客户信用政策是否发生变化，并提供前五大客户销售收入、应收账款、信用政策及期后回款等。多项财务数据结合在一起看应收账款，往往能发现其中猫腻。如一些企业应收账款总额下降情况下，平均应收账款期限延长、净利润大幅增长、经营性现金流净额大幅下降。交易所要求公司详细解释原因，并说明坏账准备计提的合理性、充分性及拟采取的回款措施。

三、关联交易公允

上市公司关联交易一直都是被重点监管的环节，交易所的问询函也不例外。

交易所要求，公司被要求说明以上资产处置的会计处理过程及对财务影响。交易所还进一步追问，上述交易款项是否已经全部收回，若未全部收回，说明款项是否已逾期、收回计划与进展。

四、治理结构健全

交易所同样关注上市公司治理方面存在的瑕疵，甚至还关心上市公司员工薪酬异常情况。

有的公司高管常年不变动，有的公司高管却频频换人。交易所就要求该公司就公司董监高人员变动较大的原因给予说明。

股转系统年报8大审查热点：

其中排名前三的问题分别为“信息披露不全/前后不一致/错误”，“数据准确性/一致性”，“关联交易问题”。

1、信息披露不全/信息不一致/列报遗漏或错误。

年报信息不全、内容前后不一致成为挂牌公司屡屡触碰的雷区。全国股转公司在问询函中提到与该问题的详细问询内容如下：

**公司：你公司财务报表附注中披露的“****”前后不一致，请核实。

2、数据准确性/一致性。

数据的准确性/一致性问题表现在公司在年报前后列举的数据不同，或计算得出数据有误。全国股转公司在问询函中提到与该问题的详细问询内容如下：

**公司：*****“管理层讨论与分析”现金流量状况相关表格中，经营活动产生的现金流量净额为****万元，筹资活动产生的现金流量净额为****万元；但现金流量状况分析中，经营活动产生的现金流量净额为****万元，筹资活动产生的现金流量净额为****万元，前后披露的数据不一致且差异较大。请核实现金流量表中相关数据的准确性。

3、关联交易问题。

由于关联交易有可能出现交易的价格、方式等在非竞争的条件下出现不公正情况，形成对股东或部分股东权益的侵犯，因此在信息披露中应当对关联交易问题予以重视。全国股转公司在问询函中提到与该问题的详细问询内容如下：

**公司：****年末你公司对实际控制人控制的关联方****公司因销售形成应收账款****万元，因采购预付货款形成欠款****万元，关联方欠款金额合计****万元。请你公司说明截至目前对该部分款项的收回情况。

4、研发支出费用问题。

研发费用也就是研究开发成本支出，在年报中的研发支出费用能代表企业的研发能力等。全国股转公司在问询函中提到与该问题的详细问询内容如下：

**公司：报告期内，你公司研发人员***人，研发费用****万元，但****间，你公司披露共计申请****项专利，均为实用新型和外观专利。经推算，专利平均研发费用****万元，平均研发时间不足****天。请你公司说明专利研发的具体进度、研发投入，并结合行业情况分析专利平均研发费用****万元，平均研发时间不足****天的合理性。

5、收入确认问题。

营业收入必须要满足《企业会计准则14号——收入》规定五个条件才能予以确认。营业收入作为利润表最重要的项目之一，是年报审查中的关注重点。全国股转系统关于收入确认问题问询的详细内容如下：

**公司：公司披露报告期内实现营业收入****元，同比增长****，净利润*****元，同比增长****，但公司披露增长原因为****，过于简单。请结合****合同“****”的收入确认政策，以及实际业务开展情况，******，说明项目完工的相关证据，收入、净利润增长的原因。

6、库存问题。

由于库存与公司主营业务息息相关，对企业财务报表的影响不小。全国股转系统关于库存问题问询的详细内容如下：

**公司：公司***年****销售收入分别为*****元。****年期末库存商品余额为******元，公司主营业务已变更，请公司说明库存商品是否存在减值风险。

7、合并报表事项。

《企业会计准则第33号——合并财务报表》明确规定：“合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定”。合并报表的处理也是年报中的重点问题。全国股转公司在问询函中提到与该问题的详细问询内容如下：

**公司：子公司****在资产处置、融资等方面有诸多限制，且公司承包出去的只是子公司的“整体经营权”，公司在披露企业集团的构成时，对****的表决权比例仍为**%。请公司依据会计准则中关于控制的定义，考虑判断控制权的重要因素，说明公司对****的控制权和表决权情况，以及是否将****置出合并范围的合理性。

8、资金占用问题。

资金占用存在着影响公司资产质量、偿债能力、盈利能力和营运能力等问题，有可能会直接损害到股东的合法权益。因此在年报披露中也是关注重点，全国股转公司在问询函中提到与该问题的详细问询内容如下：

**公司：你公司报告期期末其他货币资金余额******元，为公司****账户余额，请你公司说明对该账户的管理及操作权限，并说明是否制定相关内控制度，以确保该账户资金不存在被个人挪用的风险。

财务年报中常见的失误

1、企业联系地址填写不准确，填写的联系地址无法联系。