太阳能：中节能太阳能股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）信用评级报告

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 东方金诚债评字【2021】634 号

　　　　　　　　 主体概况

　　　　　　　　　　　 中节能太阳能股份有限公司（以下简称“太阳能公司”或“公司”）前身为重庆桐君阁股

　　　　　　　　 份有限公司（以下简称“桐君阁”）1。2015 年 4 月，中国节能环保集团有限公司（以下简称

　　　　　　　　 “中国节能”）通过重大资产置换、非公开发行股份购买资产、股份转让等方式成为桐君阁的

　　　　　　　　 实际控制人2。2016 年 3 月，桐君阁正式完成工商变更手续、并更名为现名。截至 2021 年 6 月

　　　　　　　　 末，公司注册资本和股本均为 30.07 亿元，中国节能持有公司 31.27%的股份，并通过子公司间

　　　　　　　　 接持有公司 3.43%股份，合计持有公司 34.70%股份，为公司第一大股东，国务院国有资产监督

　　　　　　　　 管理委员会（以下简称“国务院国资委”）为公司实际控制人。

　　　　　　　　　　　 公司为全国重要的光伏发电投资运营商之一，主要从事光伏电站的投资运营、太阳能电池

　　　　　　　　 组件生产和销售等业务。

　　　　　　　　　　　 截至 2021 年 6 月末，公司纳入合并报表范围的全资及控股子公司共有 95 家。

　　　　　　　　 本期债券主要条款及募集资金用途

　　　　　　　　 本期债券主要条款

　　　　　　　　　　　 公司拟发行总额不超过 10 亿元（含 10 亿元）的“中节能太阳能股份有限公司 2022 年面

　　　　　　　　 向专业投资者公开发行绿色乡村振兴公司债券（专项用于碳中和）（第一期）”（以下简称“本

　　　　　　　　 期债券”），票面金额为 100 元，按面值平价发行。本期债券为固定利率债券，采取单利按年

　　　　　　　　 计息，不计复利，票面利率在存续期内固定不变。本期债券发行期限为 5 年期，附第 3 年末公

　　　　　　　　 司调整票面利率选择权和投资者回售选择权。公司有权决定是否在本期债券存续期的第 3 年末

　　　　　　　　 调整本期债券后 2 年的票面利率，调整后票面利率在债券存续期后 2 年固定不变。公司将于本

　　　　　　　　 期债券存续期的第 3 个计息年度付息日前的第 30 个交易日，在中国证监会和深圳证券交易所指

　　　　　　　　 定的信息披露媒体上发布是否调整本期债券票面利率、调整方式（加/减）以及调整幅度的公告。

　　　　　　　　 若公司未行使调整票面利率选择权，则本期债券后续期限票面利率仍维持原有票面利率不变。

　　　　　　　　 公司发出是否调整本期债券票面利率、调整方式（加/减）以及调整幅度的公告后，投资者有权

　　　　　　　　 选择在本期债券存续期的第 3 个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将其持有的本期债

　　　　　　　　 券全部或部分按面值回售给公司或选择继续持有本期债券；若投资者行使回售选择权，本期债

　　　　　　　　 券存续期的第 3 个计息年度付息日即为回售支付日，公司将按照深圳证券交易所和债券登记机

　　　　　　　　 构相关业务规则完成回售支付工作。本期债券按年付息，到期一次还本。

　　　　　　　　　　　 本期债券无担保。

　　　　　　　　 募集资金用途

　　　　　　　　　　　 本期债券募集资金扣除发行等相关费用后，拟将不低于 70%的募集资金用于偿还与绿色碳

　　　　　　　　 减排乡村振兴产业项目相关的有息债务，剩余部分资金用于补充与公司绿色产业领域业务发展

　　　　　　　　 相关的流动资金。公司拟偿还有息债务对应的绿色项目符合绿色金融专业委员会编制的《绿色

　　　　　　　　 债券支持项目目录（2021 年版）》以及经深交所认可的绿色项目认证机构认可的绿色产业项目。

1

　桐君阁于 1986 年经重庆市人民政府渝府发【1986】288 号文批准成立，初始注册资本为 6338.00 万元。1996 年 2 月 8 日，桐君阁 2000 万流通股获

准在深交所正式上市交易，股票代码 000591.SZ。

2

　根据桐君阁于 2015 年 4 月 17 日发布的《重大资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》。

邮箱：[email protected]　　　　　　　　电话：010-62299800　　　　　　　　传真：010-62299803　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 1

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　　　　　　　　宏观经济与政策环境

　　　　　　　　　　　二季度宏观经济延续修复势头，出口拉动工业生产是经济复苏的主动力

　　　　　　　　　　　二季度 GDP 同比增长 7.9%，增速较一季度大幅回落主要源于上年同期基数变化；二季度

　　　　　　　　GDP 两年平均增速为 5.5%，比上季度加快 0.5 个百分点，表明经济修复过程持续推进。受海

　　　　　　　　外疫情高发带动，二季度出口异常强劲，带动工业生产“领跑”，是当前经济修复的主动力。

　　　　　　　　当季消费延续缓慢复苏势头，投资增长动能有所增强，但内部分化明显。其中，制造业投资受

　　　　　　　　到企业利润改善和融资政策支持，二季度修复节奏明显加快；财政支出节奏放缓，基建投资走

　　　　　　　　势温和；调控加码背景下，房地产投资韧性仍然较强，但 6 月增长动能开始“拐头向下”。

　　　　　　　　　　

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