博睿数据：关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司向不特定对象发行可转债申请文件的第二轮审核问询函的回复

关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司

　向不特定对象发行可转债申请文件的

　　　第二轮审核问询函的回复

　　　　　 保荐人（主承销商）

　　　 （福建省福州市湖东路268号）

　　　　　　　　　8-1-1

上海证券交易所：

　　贵所于 2022 年 1 月 21 日出具的《关于北京博睿宏远数据科技股份有限公司向

不特定对象发行可转换公司债券申请文件的第二轮审核问询函》（上证科审（再融

资）〔2022〕15 号）（以下简称“问询函”）已收悉。北京博睿宏远数据科技股份有

限公司（以下简称“博睿数据”、“发行人”、“公司”）与兴业证券股份有限公司（以

下简称“保荐机构”）、北京市康达律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会

计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对问询函所列问

题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。

　　如无特别说明，本答复使用的简称与《北京博睿宏远数据科技股份有限公司向

不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中的释义相同，若出现合计数值与各

分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

　　问询函所列问题　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　黑体（加粗）

　　问询函所列问题的回复　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　宋体（不加粗）

　　问询函回复更新涉及的募集说明书修订内容　　　　　　　　　　　　楷体（加粗）

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 目　　　　录

1、关于 NPM 产品研发升级及产业化项目 ……………………………………………………. 4

2、关于研发中心建设…………………………………………………………………………………… 13

3、融资规模…………………………………………………………………………………………………. 21

4、其他………………………………………………………………………………………………………… 32

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 8-1-3

1、关于 NPM 产品研发升级及产业化项目

　　根据申请材料及首轮回复：（1）NPM 产品是连接前端 DEM 产品和后端

ADTD 产品、打通代码到用户访问全过程的关键一环，将为客户提供从用户前

端到后台的的监控视角；（2）NPM 产品主要成本包括人工成本、软件成本、硬

件成本。其中，软件成本主要是外购的数据采集功能模块。项目建设期，公司

拟陆续完善提升产品数据采集等技术能力，逐渐减少外购软件成本；剔除软件

成本前后，NPM 产品毛利率水平分别处于 30%至 40%之间、70%至 75%。（3）

2021 年 1-9 月，NPM 产品产品已收入的客户 14 家，已形成在手订单或意向订单

客户 11 家。公司预测本项目在建设期内客户数量将保持较高幅度的增速，在运

营期内回归到合理水平，运营期最后一年预计客户数达到 177 家。

　　请发行人说明：（1）公司 NPM 产品升级后，商业模式为单独服务收费，

还是与 DEM/ADTD 产品搭配服务收费；如果搭配服务收费，各产品收益如何区

分；（2）项目建设期，减少外购软件成本的具体影响；（3）模拟测算软件模块

自研失败对发行人本次募投项目收益测算的影响，是否导致项目亏损，并视情

况补充风险提示；（4）本项目在建设期及运营期间，NPM 产品客户、业绩预测

数据及依据，前述预测是否谨慎合理。

　　请申报会计师核查（2）（3）（4）并发表明确意见。

　　回复：

　　一、发行人说明

　　（一）公司 NPM 产品升级后，商业模式为单独服务收费，还是与 DEM/ADTD

产品搭配服务收费；如果搭配服务收费，各产品收益如何区分

　　公司的 NPM 产品既可以单独销售，亦可以与其他产品相互组合进行销售，

产品的商业模式主要取决于客户的实际需求。

　　在多个产品组合销售的商业模式下，公司会先在合同中分别列示各个产品及

其单独售价，并和客户约定该合同中所有产品的总交易价格，若总交易价格与各

产品的单独售价之和相等，则当各个产品满足合同中约定的收入确认条件后，公

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司按各个产品的单独售价分别确认收入；若总交易价格存在折扣，同时未列明各

个产品单独的折扣后价格，则公司按照各产品原单独售价的相对比例分摊总交易

价格，并在满足收入确认条件后分别确认收入。因此，无论是单独销售还是组合

销售，公司各产品的收入均可明确区分。

　　本次再融资募投项目是在已有 NPM 产品的基础上继续进行优化升级，募投

项目建设完成后 NPM 产品的商业模式预计将与现有 NPM 产品保持一致。

　 （二）项目建设期，减少外购软件成本的具体影响

　　外购软件成本主要是公司在目前自研 NPM 产品技术尚不完善的情况下，外

购的数据采集功能模块。本项目的主要研发目标之一就是优化提升产品的数据采

集能力。

　　若本项目研发成功，则公司可以利用自研的 NPM 数据采集模块来替代外购

的功能模块，从而实现减少外购软件成本、提升项目毛利率的目的。根据测算，

公司在项目建设期内若研发成功，则外购软件成本将逐年减少，最终为 0，项目

毛利率则逐年增长，分别为 35.44%、50.29%、65.13%。此外，公司使用研发成

功的自研数据采集模块、减少甚至不再外购软件，可以使得自身 NPM 产品的整

体交付周期更加可控，一体化 IT 运维解决方案的数据统一性更高，若客户存在

定制化需求，则自研产品的灵活度也更高。

　　项目建设期内，减少外购软件成本的前提是研发成功，如果研发未能成功，

导致未能减少外购软件成本

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