资本市场严监管态势持续 多家上市公司涉信披违规被处理

近期，又有多家A股上市公司因信息披露违规被调查。《金融时报》记者据公告梳理，广东明珠、巴安水务（300262）、紫晶存储等多家A股上市公司近期公告称，因公司涉嫌信息披露违法违规，收到了中国证监会的《立案告知书》。

完善的信息披露制度，是证券市场健康发展的重要基础，也是保护投资者合法权益的重要方式。上市公司信息披露是公众公司向投资者和社会公众全面沟通信息的桥梁，部分上市公司亟待增强法律意识和诚信意识，及时完整准确披露信息。

近期多家上市公司涉嫌信披违规

2月16日晚间，正在筹划重组转型矿业赛道的广东明珠发布公告称，公司收到中国证监会的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，根据相关法律法规，中国证监会决定对公司立案。

记者注意到，2021年12月23日，广东明珠实际控制人之一张坚力收到广东证监局《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》。据《行政处罚决定书》披露，经查明，张坚力自2015年11月以来作为广东明珠实际控制人之一，指使相关主体从事证券违法行为并隐瞒相关事项，导致广东明珠信息披露违法。信息披露违法事实包括，在2016年至2020年期间，未按规定披露关联方非经营性占用资金的关联交易等。

2月16日，巴安水务披露公告称，公司及副董事长张春霖于2022年2月16日分别收到中国证监会《立案告知书》。因公司涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司及副董事长张春霖立案。巴安水务表示，本次调查不会对公司的日常运营造成重大影响，本次立案调查涉及的事项预计不触及重大违法强制退市情形。

而此前一天（2月15日），巴安水务收到上海证监局警示函。据查，这家上市公司存在募集资金管理使用不规范、未及时披露可能影响偿债能力的重大事项、相关年度定期报告披露的信息不准确等问题。

值得注意的是，2月11日晚，紫晶存储公告称，因涉嫌信息披露违法违规上市公司监管法规汇编，中国证监会决定对公司进行立案调查。紫晶存储于2020年2月在科创板上市，此后曾多次收到监管问询函。

受此消息影响，紫晶存储在2月14日开盘后迅速以20%的跌幅跌停，15日再度下挫7.77%，截至16日收盘，公司股价为每股14.15元，总市值约27亿元。而紫晶存储在上市首日股价曾一度高达86.98元。

上交所有关业务负责人表示，科创板上市公司紫晶存储因涉嫌信息披露违法被证监会立案调查，上交所对此密切关注。科创板开板以来，上交所始终秉承依法从严监管的理念，加强预研预判、管早管小，努力防范科创板公司“轻症”变“重疾”以及传统乱象在科创板重演，切实保障科创板平稳运行。下一步，上交所持续跟进案件进展，切实保护投资者合法权益，维护资本市场健康发展秩序。

信息披露监管不断加强

今年以来，资本市场严监管态势持续。除了证监会对部分上市公司立案调查外，上交所、深交所、北交所也在加强交易所层面的监管。统计显示，这3家交易所今年已经合计开出100余张罚单。仅1月28日当天，上交所便连发10张罚单。

近年来，关于上市公司信息披露的法律制度逐渐完善。同时，以信息披露为核心的监管体系的完善，也大幅提高了上市公司的信息披露违规成本，违规公司及相关责任人员都将“难辞其咎”。分析人士认为，强监管有利于震慑资本市场违法违规行为主体，督促有关各方落实信息披露义务，防范金融风险、保障投资者合法权益，切实提高资本市场上市主体质量，维护市场秩序，促进资本市场的健康、稳定发展。

信息披露，主要是指发行人及其他信息披露义务人以招股说明书、定期报告及临时报告等形式，依照法律法规规定将公司以及与公司相关的经营情况、财务情况等重要信息向投资者公开披露的行为。可以说，信息披露是上市公司与投资者之间进行信息沟通的桥梁。投资者正是通过阅读、分析、研判上市公司披露出来的信息来作为投资决策依据的。

完善的信息披露制度是证券市场健康发展的重要基础，也是保护投资者合法权益的重要方式。上市公司及其相关人员应树立对监管“红线”的敬畏，自觉遵守相关法律法规，确保所披露信息的真实、完整、准确、及时，依法披露的信息应当简明清晰、通俗易懂，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

注册制下更需做好信息披露

随着全面注册制改革的稳步推进，如何合法合规地进行信息披露成了上市公司的必修课。注册制的基本特点是以信息披露为核心，通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息上市公司监管法规汇编，使投资者可以获得必要的信息对证券价值进行判断并作出是否投资的决策。

分析人士认为，注册制要能运转有效，首先依赖于良好、完备的信息披露。对于上市公司而言，做好信息披露必须加强法规跟踪学习，及时了解监管最新变化。同时，注册制下的信息披露强调双向沟通，上市公司既要输出信息，还要注意聆听市场和投资者乃至公众和消费者的声音，信息披露既要说也要答。上市公司还需不断完善内部信息管理和传递机制，做到信息安全环境下的及时传递、及时甄别、及时披露。

值得关注的是，提高招股说明书信息披露质量，也是保障注册制改革顺利推进的重要内容。1月28日，证监会发布了《关于注册制下提高招股说明书信息披露质量的指导意见》(以下简称《指导意见》)，旨在通过一系列措施提高招股说明书信息披露质量，让招股说明书成为普通投资者愿意看、看得懂的信息披露文件，帮助中介机构减少重复劳动、归位尽责。《指导意见》是提升各方对注册制改革的获得感、保护中小投资者合法权益、为全面实行股票发行注册制提供更加坚实法治保障的重要举措。

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