如何利用A股实现财富自由？

财务自由三大核心工具是企业、股票和房地产，股票其中之一。

财务自由股票投资方法并不是最赚钱的股票投资方法，也不是让你快速在股市赚钱的投资方法，更不是让你成为股神的投资方法。

《投资收益百年史》的作者研究全球各个发达国家一百年的金融市场，用各个国家的案例证明股票的投资收益是最高的，要远大于房地产、债券和通货膨胀。

今日复盘股票中A股的投资方法——股票市场就是股票公开流通买卖的市场，也叫股市，了解A 股、港股和美股市场即可。一、了解股票1、股票是股份制公司为了筹集资金而发行的一种所有权凭证，买股票实际上是在买公司2、股东的权利主要有：①获得股息和红利的权利，这是我们投资股票的核心原因，也是通过股票实现财务自由的基础。②参加股东大会的权利。③行使表决权。④知情权。⑤转让权。通过买卖股票可以获得价差收益。这也是大部分股民投资股票的核心原因。但如果要实现财务自由的话，不能把价格收益作为核心原因。

3、股票市场：股票市场就是股票公开流通买卖的市场，也叫股市，了解A 股、港股和美股市场即可。

注意事项：①不融资买股票，也不融券做空②远离烂公司和有造假嫌疑的公司③不进行短期炒作，只进行长期投资④远离大股东多次减持的公司⑤远离不派息或派息很少的公司

二、A 股投资主要风险：市场风险；财务造假的风险；退市的风险；投资方法-五大步骤：选出好公司→等待好价格→买入→长期持有→卖出。

第一步，选出好公司。

工具：同花顺爱问财海选标准：

①盈利能力强：“连续5年的ROE 大于 15%”盈利能力主要指的是赚取净利润的能力，公司赚到了净利润却不一定赚到了钱②连续 5 年的毛利率大于40%；公司想要盈利，不外乎这三种盈利模式：一是高毛利，二是高周转，三是高杠杆。高毛利赚钱最容易，其次是高周转，最后是高杠杆。③连续5年负债率小于60%④上市大于 3 年⑤净利润同比大于20%

营业收入-营业支出-企业所得税=净利润“同比大于20%”，就是说这个季度的净利润比上个季度多赚了20%，说明公司盈利能力越来越好，这样一家不仅优秀，不仅非常赚钱，而且还能越来越赚钱的公司。

在搜索框输入这些条件：连续5年的ROE 大于 15%，连续5年的毛利率大于40%，连续5年负债率小于60%，上市大于3年，净利润同比大于20%。

精选条件：

⑥2019年四季报ROE大于15%【可能搜不出来，可以单独看资料】这个条件是随着时间的推移会变动的，比如当你看到文章时时间是2020年5月份，条件就要改成“2020年一季报ROE大于15%”,是为了筛选掉近期业绩下滑的公司财务自由股票，保守起见。

上市公司披露财报的时间是：1月-4月：披露年报; 4月：披露一季报 ;7月-8月：披露半年报;10月：披露三季报

⑦ 连续 5 年的派息比率中，有 1 年或 1 年以上小于 25%的要淘汰掉派息比率，派息比率就是分红比率，也叫股息支付率。派息比率=每股股息/每股收益*100%=公司股息支付总额/公司净利润*100%。建议派息比率多年持续维持在 40%-70%之间的公司。

派息比率操作：以贵州茅台为例，点击“分红融资”–点击“分红情况”连续 5 年派息比率大于 25%。公司被确定好以后，我们就要等待好价格。

第二大步，等待好价格–市盈率和股息率法

5个专业名词，市值，股价，股本，净利润，市盈率

“市值”很好理解，就是公司上市后的总价值财务自由股票，市值=股价×股本

“市值”与“盈利”的比率就叫“市盈率”，市盈率=市值÷净利润，TTM 市盈率=股票现价/过去四个季度的每股收益。

主要看 TTM 市盈率，也叫“动态市盈率”。另外市盈率还表示如果公司目前的盈利能力保持不变，并且每年把净利润全部分红，我们通过分红收回本金的年限。

比如我们投资 100 万，市盈率为 10，我们通过分红收回 100 万就需要 10 年的时间；

资产负债率越高，合理市盈率越低，资产负债率越低，合理市盈率越高。

–资产负债率小于30%，合理市盈率对应25倍市盈率

–资产负债率处于30%—45%，合理市盈率对应25—18倍市盈率

–资产负债率处于45%—60%，合理市盈率对应18—12倍市盈率

–资产负债率处于60%—100%，合理市盈率对应12—6倍市盈率

左边红色框内就是公司对应的负债率，右边对应的是现在的动态市盈率，对比自己算出来的合理的市盈率。1、在乐咕乐股网站查到深证 A 股的历史市盈率最好低于20 .

从 2018 年 3月到 2020 年 3月份市盈率

2020年3月13日 深证A股平均市盈率(PE)：26.99，其中历史最大值：72.97，历史最小值：13.95，第一四分位数：25.21第二四分位数（中位数）：35.38第三四分位数：42.14当前市盈率在历史数据上的分位数：30.48%，当前市盈率在最近10年数据上的分位数：39.67%接近第一四分位数，也就是这段时间是买入股票的相对好时候。也可以再等待，到20左右的时候，是绝对的好时机。

总体看：■ 深证 A 股的市盈率主要在 20-60 之间波动，40 是中间值。 20 左右或小于 20 的时候，代表 A 股的价格大幅低于价值。这个时候投资价值很大，这时的价格就是好价格，这时可以大胆买进。■ 当深证 A 股的市盈率在 60 左右或者大于 60 的时候，代表 A 股的价格已经大幅高于价值。这个时候投资风险很大，不能买进，只能卖出。■ 只有在股市整体大跌的时候，好公司才有可能出现好价格。这恰恰是高明投资者的机会。2、动态股息率可以在雪球上查看

如果不看股价涨跌，每年的股息回报是1.21%，10年收益国债和3年定期存款都要低。

银行的三年定期收益查询

条件同时满足时即可买入：

1、深证 A 股的市盈率在低位20-30，最好的价格是低于20 ；

2、目标公司股票的 TTM 市盈率小于 15；

3、动态股息率3年期银行定期2.750。

这个买股标准主要是从财务自由的角度出发制定的。这个买股标准在让我们实现财务自由的同时也必定会错过一些牛逼或伟大的公司，比如腾讯、亚马逊等。成功的投资者一定要清楚自己的投资目的，也就是要清楚自己想要什么。

两种好价格计算方法：

1、三年定期存款收益率=股息÷好价格即：好价格=股息÷2.75%2、好价格=每股收益*15结论：实现财务自由的股票投资方法全是计算和对比。

第三大步，买进

建议：一般会把投资股票的资金平分成三份，买进 3-5 只目标股。投资资金不超过 1 个亿的话，5 只股票完全够买的了。投资资金超过 1 个亿的话，买入股票的数量最好也不要超过 10 只。

■股票定投：股票本身的市盈率25倍的时候，定投金额为X；市盈率小于20倍，定投金额为2X；市盈率小于15倍的时候，定投金额为3X，坚持这样定投就可以了。极好的公司可以放宽标准。

第四大步，长期持有

■ 这个时间可能是 3 年，也可能是 5 年，也可能是 10 年；只要每年读一下目标公司的财务报表，然后查收一下每年的现金股息就可以了。

第五大步，卖出① 市盈率过高■ 持有的股票市盈率大于 50 倍的时候■ 深证 A 股的市盈率也在 60 左右或者已经大于 60②，动态股息率过低小于 银行定期3年收益率 在实践中： 当动态股息率小于银行定期3年收益率三分之一时，卖掉。③ 好公司有变坏迹象，读持股公司的财务报表，当我们发现所持股公司有变坏迹象的时候，我们就需要卖出。因为一旦公司后期明显转坏，股息率就会大幅下降，股价也会大幅下跌。

（这里有一点要注意，这里说的好公司有变坏的迹象是指公司本身素质发生了变化，比如公司的核心竞争力在变弱等，而不是因行业突发性利空事件导致的短期或中期负面影响。

比如乳品行业、白酒行业都曾因外部突发事件经历过较大的调整，但是行业不会消失，行业中的好公司的核心竞争力没有变弱。这种情况的出现反倒是给了高明的投资者一个好的买入机会。

学会等待，股票不能买的时候，还有房子、REITs、债券、逆回购、基金等其他工具选择。获取最全面的投资工具，可以继续看我的文章