信诚惠泽定开：中信保诚惠泽18个月定期开放债券型证券投资基金2021年第4季度报告

　　　　　　　　　中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金

　　　　　　 2021 年第 4 季度报告

　　　　　　　　2021 年 12 月 31 日

　　　　　基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

　　　　　基金托管人：中信银行股份有限公司

　　　　　报告送出日期：2022 年 01 月 21 日

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　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内

容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 20 日复核了本报告中的财

务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招

募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　§2 基金产品概况

2.1 基金基本情况

基金简称　　　　　　　　　　　　　　　　　中信保诚惠泽

场内简称　　　　　　　　　　　　　　　　　信诚惠泽定开

基金主代码　　　　　　　　　　　　　　　　165530

基金运作方式　　　　　　　　　　　　　　　契约型定期开放式

基金合同生效日　　　　　　　　　　　　　　2018 年 10 月 12 日

报告期末基金份额总额　　　　　　　　　　　1,500,342,760.17 份

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资

投资目标

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　收益,追求基金资产的长期稳健增值

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1、资产配置策略

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　本基金的大类资产配置主要通过自上而下的配置完成，主要对

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　资本市场资金环境、证券市场走势的分析，预测宏观经济的发

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　展趋势等，并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益

投资策略

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　率，在限定投资范围内，决定债券类资产、股票类等工具的配

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　置比例，动态调整股票、债券类资产在给定区间内的配置比例。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2、固定收益类资产的投资策略

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（1）类属资产配置策略

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　在整体资产配置的基础上，本基金将通过考量不同类型固定收

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中信保诚惠泽 18 个月定期开放债券型证券投资基金 2021 年第 4 季度报告

益品种的信用风险、市场风险、流动性风险、税收等因素，研

究各投资品种的利差及其变化趋势，制定债券类属资产配置策

略，以获取债券类属之间利差变化所带来的潜在收益。

（2）普通债券投资策略

对于普通债券，本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产

流动性的前提下，采用目标久期控制、期限结构配置、信用利

差策略、流动性管理、相对价值配置、回购放大策略、可转换

债券及可交换债券投资策略等策略进行主动投资。

（3）资产支持证券的投资策略

对于资产支持证券，本基金将综合考虑市场利率、发行条款、

支持资产的构成和质量等因素，研究资产支持证券的收益和风

险匹配情况，采用数量化的定价模型跟踪债券的价格走势，在

严格控制投资风险的基础上选择合适的投资对象以获得稳定

收益。

3、股票投资策略

（1）股票二级市场投资策略

本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上

市公司，严选其中安全边际较高的个股构建投资组合：自上而

下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等

分析把握其投资机会；自下而上地评判企业的产品、核心竞争

力、管理层、治理结构等；并结合企业基本面和估值水平进行

综合的研判，严选安全边际较高的个股。

本基金在进行个股筛选时，将主要从定性和定量两个角度对上

市公司的投资价值进行综合评价，精选具有较高投资价值的上

市公司：1）定性分析：根据对行业的发展情况和盈利状况的

判断，从公司的经济技术领先程度、市场需求前景、公司的盈

利模式、主营产品或服务分析等多个方面对上市公司进行分

析。2）定量分析：主要考察上市公司的成长性、盈利能力及

其估值指标，选取具备选成长性好，估值合理的股票，主要采

用的指标包括但不限于：公司收入、未来公司利润增长率等；

ROE、ROIC、毛利率、净利率等； PE、PEG、PB、PS 等。

（2）定向增发股票投资策略

定向增发是指上市公司向特定投资者（包括大股东、机构投资

者、自然人等）非公开发行股票的融资方式。本基金将过宏观

经济、行业分析、实施定向

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