垒知集团：垒知控股集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告（三次修订稿）

　　　　　　　　　　　　　 公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告（三次修订稿）

　　　　　　　　　　　　垒知控股集团股份有限公司

　　　 公开发行可转换公司债券募集资金使用可行性分析报告

　　　　　　　　　　　　　　　　（三次修订稿）

　　　一、本次募集资金投资项目概述

　　　垒知控股集团股份有限公司（以下简称“垒知集团”或“公司”）本次拟公

开发行可转换公司债券募集资金总额（含发行费用）不超过 39,630.00 万元（含

39,630.00 万元），扣除发行费用后拟用于以下项目：

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：万元

序号　　　　 实施主体　　　　　　　 项目名称　　　　　　　项目总投资 拟投入募集资金

　　　　 重庆建研科之杰建 重庆建研科之杰建材有限公司

　1　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 10,000.00　　　　　5,934.00

　　　　　　 材有限公司　　　　　 外加剂建设项目

　　　　 科之杰新材料集团 高性能混凝土添加剂生产基地

　2　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 12,500.00　　　　 10,166.00

　　　　　 四川有限公司　　　　　　 项目（一期）

　　　　 云南科之杰新材料

　3　　　　　　　　　　　　　 高性能混凝土添加剂工程　　　　　32,986.00　　　　　8,615.00

　　　　　　　 有限公司

　　　　 科之杰新材料集团 年产 12.9 万吨高效混凝土添加

　4　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4,991.00　　　　　4,046.00

　　　　　 浙江有限公司　　 剂和 6 万吨泵送剂技改项目

　5　　　　　　　　 补充外加剂业务流动资金　　　　　　　　　　12,119.00　　　　 10,869.00

　　　　　　　　　　　　 合计　　　　　　　　　　　　　　　　 72,596.00　　　　 39,630.00

　　　注：上述募集资金投资建设项目中拟使用募集资金部分均为资本化支出部分。

　　　为抓住市场有利时机，使项目尽快建成并产生效益，在本次募集资金到位前，

公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金进行部分投入，并在募集资金到位

后予以置换。公司可根据实际情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或

多个项目的募集资金拟投入金额进行调整。

　　　募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资

金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。

　　　在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投

资项目及所需金额等具体安排进行调整或确定。

　　　以上募投项目实施主体均为公司全资子公司，募集资金到位后，公司将以募

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集资金净额向以上子公司增资或借款形式用于募投项目建设，若采用借款方式实

施，借款利率不低于借款发放时银行同期贷款基准利率和全国银行间同业拆借中

心公布的同期贷款市场报价利率（LPR）。

　　二、项目实施的必要性和可行性

　　（一）项目实施的必要性分析

　　1、满足快速增长的市场需求

　　减水剂的发展经历了三个阶段：以木钙为代表的第一代普通减水剂阶段、以

萘系为主要代表的第二代高效减水剂和以羧酸系为代表的第三代高性能减水剂

阶段。聚羧酸减水剂具有低掺量、高减水等优点，可配制高强、超高强、高耐久

性和超流态混凝土；相比于其他类型减水剂，聚羧酸系减水剂合成工艺无废液、

废气、废渣排放等因素，是绿色环保型高性能减水剂，在环保和效能上优势较为

明显。随着产能扩大和渗透率提升，聚羧酸减水剂已成为当前我国减水剂生产和

消费的主要品种。2017 年我国减水剂产量 932 万吨，其中聚羧酸减水剂产量 724

万吨，占比约 78%。

　　随着国家对基础设施投资的增长、城镇化的推进以及“一带一路”战略的实

施，全国固定资产投资稳步增长，商品混凝土普及率不断提高，市场对聚羧酸系

列高性能混凝土外加剂的需求不断扩大。本项目所生产的聚羧酸系列高性能混凝

土外加剂将能有效满足市场的需要。

　　2、实现节能减排、节约水资源的目的，有效保护环境

　　聚羧酸系减水剂（Polycarboxylate Water-reducer）是国际公认的第三代高性

能混凝土减水剂，其自身的合成生产工艺较环保，对环境造成的污染小，从而成

为代表混凝土外加剂材料最先进技术的产品，是现代化学外加剂的重点研究领域。

聚羧酸系减水剂主要应用于混凝土中，具有减水、保坍、增强、减缩等功能，可

以使混凝土中粉煤灰等矿物掺和料的掺量提高 10％-25%，大幅降低水泥的用量，

可以减少 20%左右因水泥制造业而产生的粉尘排放和污染，并且可以增加高炉矿

渣、粉煤灰等废弃物的综合利用，对节能环保起到积极促进作用。

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　　此外，拌和混凝土时加入适量的减水剂，可使水泥颗粒分散均匀，同时将水

泥颗粒包裹的水份释放出来，从而能明显减少混凝土用水量，改善混凝土一些列

物理化学性能，最终达到以下目的：（1）在保持混凝土配合比不变的情况下，

改善其工作性；（2）在保持工作性不变的情况下减少用水量，提高混凝土强度；

（3）在保持强度不变时减少水泥用量，节约水泥，降低成本。本次募集资金投

资项目的实施，可以有效减少建筑行业对水资源的使用，起到保护环境的作用。

　　3、环保监管加速减水剂行业集中度提高，进一步巩固公司行业领先地位

　　针对混凝土生产行业企业数量众多，管理粗放、噪声扰民、粉尘污染、污水

直排等现象。2014 年住建部出台了《预拌混凝土绿色生产及管理技术规程》，

对混凝土生产企业厂区布局、生产设备、废水废浆处理、噪声和粉尘排放等做了

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