南方梦元短债债券型证券投资基金2021年第3季度报告

南方梦元短债债券型证券投资基金

　　　2021 年第 3 季度报告

　　　　　　　2021 年 09 月 30 日

　　基金管理人：南方基金管理股份有限公司

　　基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

　　送出日期：2021 年 10 月 27 日

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 南方梦元短债债券型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告

　　　　　　　　　　　　　　　　§1 重要提示

　 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚

假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一

定盈利。

　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细

阅读本基金的招募说明书。

　 本报告中财务资料未经审计。

　 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

　　　　　　　　　　　　　　 §2 基金产品概况

基金简称　　　　　　　　　　南方梦元短债债券

基金主代码　　　　　　　　　007790

交易代码　　　　　　　　　　007790

基金运作方式　　　　　　　　契约型开放式

基金合同生效日　　　　　　　2019 年 11 月 5 日

报告期末基金份额总额　　　　483,059,830.70 份

　　　　　　　　　　　　　　本基金在严格控制风险和保持较高流动性的前提下，重点投

投资目标

　　　　　　　　　　　　　　资短期债券，力争获得长期稳定的投资收益。

　　　　　　　　　　　　　　1、信用债投资策略

　　　　　　　　　　　　　　　　 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收益能力。

　　　　　　　　　　　　　　信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获

　　　　　　　　　　　　　　取较高投资收益的来源，本基金将在南方基金内部信用评级

　　　　　　　　　　　　　　的基础上和内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券，

　　　　　　　　　　　　　　获取信用利差带来的高投资收益。

　　　　　　　　　　　　　　2、收益率曲线策略

投资策略

　　　　　　　　　　　　　　　　　收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异

　　　　　　　　　　　　　　变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。

　　　　　　　　　　　　　　通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分

　　　　　　　　　　　　　　析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取

　　　　　　　　　　　　　　子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限

　　　　　　　　　　　　　　间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和

　　　　　　　　　　　　　　凸度变化的交易。

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　　　　　　　　　　　　　 3、放大策略

　　　　　　　　　　　　　　　　放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、

　　　　　　　　　　　　　 质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较

　　　　　　　　　　　　　 长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。

　　　　　　　　　　　　　 4、资产支持证券投资策略

　　　　　　　　　　　　　　　　资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金

　　　　　　　　　　　　　 流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，

　　　　　　　　　　　　　 采用基本面分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分析

　　　　　　　　　　　　　 和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的

　　　　　　　　　　　　　 总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。

　　　　　　　　　　　　　 5、国债期货投资策略

　　　　　　　　　　　　　　　　本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，

　　　　　　　　　　　　　 以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合

　　　　　　　　　　　　　 约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债

　　　　　　　　　　　　　 期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹

　　　　　　　　　　　　　 配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基

　　　　　　　　　　　　　 金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特

　　　　　　　　　　　　　 征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动

　　　　　　　　　　　　　 性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，

　　　　　　　　　　　　　 以达到降低投资组合的整体风险的目的。

业绩比较基准　　　　　　　 中债综合 (1 年以下)指数收益率

　　　　　　　　　　　　　 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收

风险收益

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