一纸公告 诱发千亿暴涨！

　　今日三大指数收阳，创业板指涨超2%，核心白马与小票一起反弹，涨跌比也维持在1:1，个股赚钱效应结构比较均衡，兼顾了价值和题材。

　　不过两市成交量缩到了只有6500多亿，表明反弹更多是由于做空力量的衰竭引发，但其实这样挺好，后续一旦量能放出来有换手了，然后相信反弹有高度的人多了，那么这时候反而该警惕高位套牢盘是否该出货了！

 

　　美国推2万亿基建计划有何影响？

　　隔夜美股三大指数出现分化，纳指涨超1.5%，标普500创收盘历史新高，道指小跌。消息面上，拜登宣布了2.35万亿美元基建计划，换算成人民币差不多13多万亿元，分8年实施。

　　中金公司研报指出，基建计划内容涵盖6大领域，计划在未来8年中，每年投资约2500亿美元，约合美国GDP的1%。

　　中泰证券认为，拜登基建计划对于新能源板块需求拉动力度空前，加之板块整体处于底部区间，将利好各环节的细分龙头，带来大级别投资机会：

　　(1)光伏：预计全球2021年是光伏需求大年，新增装机或达170GW(供应链限制)，同比增约40%。

　　(2)风电：考虑大基地项目、平价周期开启以及海风、陆上第二波抢装，2021年需求或达50GW以上(产业链需求口径同比持平)。

　　(3)电动车：中泰认为，拜登刺激政策是全面性的，从供给到需求，从私人消费到公共用车，美国电动车政策环境未来几年将大为改善。

　　芯片股突然爆发

　　市值单日暴涨千亿

　　今日沉寂多时的芯片股突然爆发了，单日市值暴涨1200多亿元！个股层面，安集科技、全志科技、斯普瑞等涨幅超10%，士兰微涨停，北京君正、韦尔股份、三安光电、卓胜微等多只龙头也纷纷大涨。

　　利好一：中芯国际“摘U”

　　消息面上，触发今日芯片股暴涨的导火索有两条：

　　首先是芯片代工龙头中芯国际“摘U”了！这也是科创板首家“摘U”的公司。

　　而昨日晚间，中芯国际披露2020年年报显示：去年营收274.71亿元，同比增长24.8%；净利润43.32亿元，同比增长141.5%，扣非后净利润16.97亿元，去年同期-5.22亿元。

　　公司同时发布公告称，由于去年净利润和扣非净利润均为正，符合“上市时未盈利公司首次实现盈利”的情形，公司A股股票简称将于2021年4月2日取消特别标识，由“中芯国际-U”变更为“中芯国际”，A股股票代码688981保持不变。

　　根据上交所发布的《关于科创板股票及存托凭证交易相关事项的通知》第二条规定：发行人尚未盈利的，其股票或存托凭证的特别标识为“U”；发行人首次实现盈利的，该特别标识取消。

　　由于中芯国际所处的代工行业，是衡量芯片产业链景气度的重要标尺，所以虽然中芯国际今日自己涨幅连3%都不到，但是整个芯片板块被带动起来了。

　　利好二：士兰微董秘高喊“芯片荒”

　　另一个就是士兰微董秘陈越昨晚在朋友圈评论也被市场认为从侧面验证了芯片的景气度。

公募基金2020年年报揭晓，截至去年底，平安基金总经理助理、权益投资总监李化松管理的平安智慧中国在过去三年里取得了110.66%的投资收益，同期业绩比较基准仅28.02%，该基金在过去一年也取得了83.41%的回报。同时，李化松管理的另一只代表基金——平安高端制造也在近一年创造了超90%的投资收益。对于近期市场，李化松表示，仍然看好A股的投资机遇。

　　该评论称：“这一次芯片荒是一个照妖镜，也是一个试金石。各大电子类上市公司的2020年报与2021年第一季度报发布在即，这一次报表不用再细看了，只看这个公司抢到了多少份额的货就行。”

　　全球缺芯持续多久？

　　全球缺芯已使部分车企陷入停产危机。日前，蔚来车表示因芯片短缺将暂停生产5天。近三周来，已有至少9家整车企业因芯片短缺停产，包括现代、本田、沃尔沃、福特、日产、丰田汽车、大众、三菱和蔚来，停产工厂遍布亚洲、欧洲和美洲。

　　芯片短缺的影响愈演愈烈，现已蔓延至通信设备、消费电子等其他领域。苹果、三星、索尼、富士康等公司近日均发出预警，称其旗下产品或将延长出货时间，或将减少出货量。

　　富士康也表示，全球芯片短缺将使其出货量减少10%，苹果、亚马逊等全球一些较大的消费品牌将会面临困扰。

　　兴业证券判断缺货可能还会持续一年以上。对应的晶圆制造和上游的半导体设备将会明显受益，中芯国际、华虹半导体、华润微、北方华创、华峰测控、至纯科技等景气度仍将继续提升。

　　中航证券认为，近期半导体厂商瑞萨厂房起火加剧了芯片的供需失衡，全球产能周期回复加长，缺芯或将贯穿2021年。

 

　　科技信仰回归？

　　那么随着芯片股今日大涨，科技信仰是否又一次回归了？

　　诺安成长混合基金的基金经理蔡嵩松甚至在年报中表示，经过2020年利空的消化后，芯片半导体行业在2021年已经可以跟消费、白酒、医药、光伏、新能源站在同一起跑线上。

　　机构策略也逐渐将TMT板块纳入关注重点，认为在经历长时间调整后，板块整体性价比开始显现。

　　开源证券策略首席牟一凌在近期发布的报告中，明确认为中小市值中的TMT板块已经有了挖掘的意义。

　　牟一凌表示，从资金维度看，虽然当下市场风格分歧仍然较大，但在TMT板块上的共识正在逐步汇聚。根据测算，近期公募主要加仓除传媒外的TMT板块，主要减仓消费及银行板块；而以个人持有为主的ETF中，与科技板块相关的ETF被净申购，与金融地产以及周期等板块相关的ETF被净赎回。这意味着公募与个人对科技板块的共识正在逐步深化。

　　不过也有市场交易人士提醒投资者，芯片股虽然经过长时间回调，但当前估值并不低，首先要谨防一日游行情；其次后续上涨关键是看后续到底是游资主导，还是机构主导，假如是游资主导的小市值芯片股更强势，那么更偏向题材炒作，并不建议普通散户去参与。

 

　　后市展望

　　对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

　　东吴证券指出，目前3月行情已经收官，进入4月份后，一季报的炒作情绪将进一步升温，因此未来市场风格将以估值修复和业绩成长轮动呈现，投资者可重点关注环比业绩增长的品种以及顺周期板块。

　　粤开证券认为，目前关键指数点位处于去年成交密集区，在基本面、资金面和情绪面三重刺激下，4月市场指数有望在横盘后迎来逐级上行。

　　中原证券认为，核心资产持续上涨的动力不足，场外资金入市做多的信心不强，沪指继续围绕半年线震荡整固的格局依然未改。建议投资者继续关注政策面以及资金面的变化情况。

　　万和证券分析，市场当前是由估值推动到盈利驱动的“换轨”阶段，市场对未来走势仍有一定分歧，存量博弈表明市场仍将维持震荡态势，结构性机会大于趋势性机会，叠加基本面持续恢复的影响，维持市场弱反弹判断，但行情趋势仍需进一步确认。

（文章来源：东方财富研究中心）

(责任编辑：DF142)