中小微企业融资难、融资贵是个老大难问

    中小微企业融资难、融资贵是个老大难问题，已经连续三年在政府工作报告中被提及。

    在2021年的政府工作报告中，“小微企业”被提及16次，要求“进一步解决小微企业融资难题”，并强调“今年务必做到小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降。”

    近日，大路科技集团旗下的亚洲应收账款交易所（AREX，Asian Accounts Receivable Exchange）正式上线，全面实现线上交易，将企业的应收账款转化为数字资产，为客户提供全新的科技解决方案。

    “跨境电商或者一般贸易型企业的融资需求比较特殊，我们曾经遇到过一些比较普遍的现象，比如一家小微企业，对应一笔应收账款的资金需求只有5000美元，贷款需求只有14天。这种情况很难有金融机构能够帮它解决。”大路科技集团首席战略官杨燎原在接受《证券日报》记者采访时表示，“大路科技目前主要聚焦国际贸易领域，通过科技帮中小微企业解决融资困境，本质上我们是一家数字科技公司。”

    突破中小微企业信用评估难题

    “传统金融机构通常服务的都是头部20%的企业，大部分中小微企业的资金需求还没有被完全覆盖到，而国际贸易中小微企业需求通常都是非常小额、高频的特征。”大路科技集团CEO杨纯向《证券日报》记者表示，“科技为跨境电商数字资产的风控提供了新的解决办法。”

    在此背景下，经过三年的研发，大路科技集团推出了亚洲应收账款交易所，主要通过对应收账款进行数字化评估，来帮助跨境电商等中小微企业融资。

    值得一提的是，面对国际贸易数字化的未来，赊销结算方式已占据主导地位，SWIFT预估2020年占到91%的比例。据估算，全球国际贸易应收账款约94.9万亿元人民币。海量应收账款使国际贸易企业面临资金周转、日常经营等方面的巨大压力。

    杨燎原还提到，贸易型企业特别是中小微企业融资难，核心难点在于其信用很难评估，资产也少，也没有太多财务数据。中小微企业首先不容易评估其信用，就意味着金融机构不知道该不该借钱给它，借它多少钱，大路科技首先解决的是企业评估难题。

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    与此同时，大路科技还运用新一代信用3.0科技打造出玛尔斯信用管理平台（bMARS，Behavior Model of Association Risk System）解决了中小微企业信用评估难题。

    “近十年整个商业世界进入了大数据时代，我们发掘了基于大数据的科技运用，大数据科技可以解决对中小微企业的评估，解决了这个评估难题之后，中小微企业融资难问题才能得以解决。”大路科技集团首席数据官Bruce Lau还向《证券日报》记者表示。

    利用应收账款灵活融资

    值得一提的是，在政策层面，我国一直鼓励对中小微企业融资难题进行创新。

    去年7月，十七部门联合发布《关于健全支持中小企业发展制度的若干意见》称，完善直接融资支持制度，建议在政府部门的引导下，相关融资参与方共同探索，以外贸企业应收账款作为底层资产设立资产支持债券（ABS），即通过债券化在资本市场融资，大胆通过微创新，以加快企业资本金周转，推动外贸行业试水资本市场，丰富债券市场供给，为中小微外贸企业拓宽融资途径。

    据了解，应收账款类ABS近年来发展迅速，2019年发行规模达到3752亿元，占企业ABS总额的34%，截至2020年7月底，发行规模3358亿元，已接近去年全年规模。无论体量还是特点，外贸企业应收账款都具备资产证券化的条件和优势。

    对此，杨纯表示，“在我们的平台上，中小微国际贸易企业可以通过应收账款融资。比如在订单已经成交后，在电商平台上仍然会有一个十几天的账期，这个时候可以提供提现融资；或者是往前追溯在订单生成时，就可以提供基于本笔订单的发货后融资；或者是再往前追溯，订单成交之前会有备货的压力，在这个部分我们也可以提供备货融资。根据这三个不同的时间点，提供不同的解决方案，为中小微企业降低财务成本。”

    她还举例称，比如一个亚马逊平台上的数码3C卖家，生产数码产品，但怎样将产品售卖到国外，物流如何出境，如何报关，包括应收账款从美元如何回款兑换成人民币，这一漫长的链路都可以在亚洲应收账款交易所AREX上一站实现，而商家不必一一去对接，它只需要专注于生产这一环节。

    杨纯还表示，应收账款融资对于中小微企业主来说，根据企业融资的时间点起，信用额度按日计息，企业可以根据自己的财务状况，随机的选择自己到底需要什么期限的融资。此外，通过风控模型把无数中小微企业放在一起，把风险等级同级的应收账款资产打包在一起证券化，这种不同于常规ABS的应收账款资产证券化即ARS（Accounts Receivable Securitization），比如有一万家融资需求是五千美元的中小微企业，风险等级评估以后，它是属于同一级别风险等级的，可以打包一起做证券化，可以进一步降低中小微企业的融资成本。

（编辑 田冬）