白变小财丨股票？债券？基金？还是期货？

有些朋友想投资，希望通过不同渠道来增加点收益。可是一看到市面上五花八门的投资模式， 瞬间头大，一是不知道是怎么回事，二是不知道风险和收益的状况。

在金融市场里，股票、基金、证券、债券、信托、期货、国债和外汇等各种投资理财产品层出不穷，如何选择一款适合自己的理财产品和投资模式呢？

今天以股票、债券、基金、期货这四种个人投资者所能接触到的，最常见的投资或投机类别为例，带大家了解一下四者的区别。

投资不是投机，更不是赌博，在开始之前，四者的金融常识必须要搞明白。

股票

定义：

股票（stock）是股份公司所有权的一部分，也是发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

股票的本质是公司的一部分所有权，属于权益类投资。

买股票就是买公司的一部分，股票是有内在价值的。因为股票的本质是公司的价值，所以，股票价格越低，意味着越便宜，价格围绕价值波动，价格终究会回归价值，因此，股票可以不设置止损。（前提是好公司，垃圾公司越来越糟糕，公司价值越来越低，价格自然越来越低）也可以设置止损以避免长时间进入下跌趋势而带来的机会成本提升。

股票有公司爆雷的风险，可以通过分析财务报表来尽量避免遇到垃圾公司，降低踩雷概率，但仍有可能遇到财务造假或者其他未知情况的可能，所以尽量不要在单一股票里投入太大资金。

持有股票要不断跟踪公司具体情况，公司近期经营情况、业绩情况、远期规划、战略目标、管理层的规划和执行等等，要像公司老板一样，对公司情况一清二楚。

债券

定义：

债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。

说白了，债券就是一张借条。

债券的本质是借钱给发债对象，属于固定收益类投资。

债券的违约风险相对较低。就政府债券而言，政府破产违反约定的概率是很小的，就企业债券而言，如果公司破产，债券的持有者会比股票的持有者优先收回钱。而且，从历史数据上来看，债券的回报波动率低于股票。

同样从历史数据来看，债券和股票的涨跌关系不大，甚至呈负相关，也就是债券涨时股票跌，股票跌时债券涨。我们可以将债券投资作为降低自己投资组合整体风险的工具。

个人投资者投资债券有三种渠道：

一、在商业银行柜台购买国债。

二、通过购买基金和理财产品投资债券。

三、在交易所市场购买。

基金

定义：

基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。

它主要通过向投资者发行收益凭证（基金份额），将社会上的基金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。

不管是股票还是债券，他们都属于直接投资。而基金，属于间接投资的一种，就是你的钱不是直接买了商品，而是交给一个专业人士，让他帮你去买。

所以，其实基金就是一种委托关系。你委托专业机构（基金管理公司），它受你的委托帮你管理资金和进行投资。

当然，不是说你把钱直接丢给基金公司，它就会自动帮你理财。而是基金公司根据不同的投资标的，去把一份投资计划包装成一个套餐，然后给你选择。就像你去旅行社报团一样，会告诉你A套餐桂林3天2日游，B套餐上海5天4日游之类的，你根据自己的兴趣选择就是了。

基金与股票最大的不同在于，基金可以投入更多的资金，股票对应的都是单一投资标的，而基金是基金经理挑选的一篮子股票、债券（期货型除外），进行过投资标的的分散，达到在不同投资标的之间分散风险的作用。

期货

定义：

期货，英文名是Futures，与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大众产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。

期货的本质是标准化合同，即在未来某一时间对某一品种进行指定成交数量和价格的合同，属于金融衍生品。

严格意义上讲，股票和期货其实是完全不同性质的投资市场。

期货是典型的零和市场，有一笔交易赚钱就必然有另一笔交易的对应亏损；有人加起来赚了一个亿小目标，就一定有人加起来亏了一个亿小目标；如果剔除交易费用等中间环节因素，期货市场本身是一个闭环，不创造新价值。

股票有内在价值，内在价值源于公司，收益来源于分红和价差，期货只能投机，收益来源于买卖价差，是零和博弈（如果算上手续费债券股票基金的区别，还是负和博弈）。

但相对于股票市场，期货市场是真正意义上的“高风险，高收益”。

一、高杠杆风险

股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的5%至10%，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，只能买一万元的股票，而投资期货按10%的保证金计算，就可以签订（买卖）10万元的商品期货合约。

二、双向交易

股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易，熊市也可以赚钱。

三、强行平仓风险

所谓强行平仓，是指仓位持有者的第三人(期货交易所或期货公司)强行了结仓位持有者的仓位。

在期货交易中发生强行平仓的原因较多，最常见的当属因客户交易保证金不足而发生的强行平仓，也就是当客户持仓所需的保证金不足，又未能按照期货公司的通知及时追加保证金或者主动仓，期货公司为避免损失扩大而强行平掉客户部分或全部仓位的行为。

期货由于实行保证金制、追加保证金制和到期强行平仓的限制，从而使其更具有高收益、高风险的特点。如果满仓操作，期货可以使你一夜爆仓，也可能使你顷刻间赔光（爆仓），所以风险很大，但是可以控制（持仓量），投资者要慎重投资，切记不能满仓操作。做股票基本没有赔光的。

综上：

个人投资作为管理家庭经济的一门学问与技巧,正逐渐受到人们的重视。家庭余钱究竟选择何种投资方式,是存入银行,还是购买债券,抑或投资于股票、基金、期货?这就须根据实际,兼顾安全性、流动性、增值性以及机会成本原则,选择合适自己家庭的投资方式。

总之债券股票基金的区别，适合自己的，才是最好的。

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