炒股，最重要的是什么？

很多投资者每天沉浸在市场中，但往往忽视了自己真正追求的是什么。是单只股票的获利，还是长久的稳定盈利。炒股之路很难，但任何事都有规律可循。把握好关键的几个点，所有问题就会迎刃而解。

一路走过来的投资者，有必要回头做一个总结，看看这一年又一年的时间，结果如何，是否抓到了自己的机会，又是否经受住了大盘调整风险的考验？只有回顾过往，才能更好的认清自己，从而满怀信心的去迎接后面的挑战。

万事万物皆有规律，股市虽然多变，但只要用心，也可以探究出一些规律性的东西，用于指导自己的操作。接下来谈一下我个人所认为的：什么是炒股中最重要的东西？

一、适合自己的操作模式

不论你是价值派，还是技术派，都要有一套适合你自己的完整的操作模式。没有规律，不成方圆，如果没有标准的模式来指导操作，你将会经常受股市的波动而感到迷茫，并陷入主观臆测之中。正确的做法是，在实践中不断提炼出规律性的东西，然后形成标准化的模式，最后在实践中不断地修正和完善，久而久之，形成适合自己的一套操作模式股票债券是什么意思，包括波动性、盈亏比、预期收益等几个方面。最终再用于指导实际操作。

每个投资者都是一个独立的个体，操作模式因人而异，但看一下在这个行业有所成就的人，共性是正确的操作理念和适合自己的操作模式。这个模式的形成，需要经验的积累，最后实现量变到质变的飞跃。

举个简单的例子，市场中有低吸模式和追涨模式，有短线模式和中线模式，不是每一种模式都适合自己，所以不必样样精通。俗话说：弱水三千，只取一瓢。把握自己能力范围内的机会就足矣，放弃一些机会，才会得到真正的机会。

二、操作的稳定性

我们都知道，复利是世界第八大奇迹。尤其在股市上，更是如此，通过复利才能实现资产的不断增值。但要达到复利，就必须要求你的投资结果具有一定的稳定性。

稳定性指以某一时间段为周期，通过投资结果来作为衡量标准，每个阶段的收益虽然不同，但整体亏损可控制在一定范围内，同时达到盈多亏少的效果，理论上来说，就可以通过时间来达到复利效果。

稳定性是你操作模式的最终体现，也就是说，当你做到第 1 条时，会呈现一个结果，如果通过长时间的考验，能够达到一定的稳定性，说明你的方向是正确的，可以坚持下去，通过时间来实现复利；反之，就要重新构建你的操作模式，因为，炒股的最终衡量标准是你的投资收益数据。

三、对回撤的控制

其实在第 1、2 条中，已经贯穿了回撤这点，但前面没有详细展开。之所以把它单独罗列出来，是因为控制回撤一个非常重要的投资考核指标。不论是个人投资者，还是专业投资者，控制回撤都是对你投资能力的重要考核指标。

（一）控制总仓位

控制回撤最重要的方法，是对总仓位的控制。这里的仓位，指的是高波动的资产的仓位（主要是权益资产）。

长期来看，股票资产收益最高，波动也最大；债券或者存款波动小，收益也低。将股票和债券以一定比例组合起来，控制其中股票资产的总仓位，就可以很好的控制股债组合的波动和回撤。

（二）均衡配置

不论是投资基金，还是投资股票，想要控制好回撤，都必须注重均衡的配置。

满仓梭哈单只股票或基金显然风险很大，但分散于同类型的股票（或基金）效果也并不明显。举例来说，2021年初，当贵州茅台迎来调整的时候，不但五粮液、泸州老窖会调整，而且类似逻辑的爱尔眼科、通策医疗也会调整。那么如果只在此类股票上进行配置，投资组合整体就是明显“偏科”的。

基金投资也是一样，回想2021年初，当我们基于历史业绩排名选基金，大概率会选出许多消费、医药行业基金，如果我们有点追星的喜好，就很容易都选到张坤、葛兰等明星基金经理，这样的基金组合，同样也是不均衡的。

具体在基金投资中，均衡配置的内涵十分丰富，既有行业均衡，也有风格均衡，甚至还包括对各种风险因子暴露度的控制。

均衡配置，就像一桌美食，既要有肉，也要有菜，还要有主食，还要有饮品。均衡的才是健康的，健康的才是长期的。

（三）分散投资

马科维茨组合配置理论告诉我们可以通过分散化配置，鸡蛋不放在一个篮子里，从而降低波动，取得东边不亮西边亮的效果。也有一些人倡导，只要看准了，就要敢于下重注，并认为这是巴菲特的投资理念，将“鸡蛋放在一个篮子里，然后看好篮子”。

但是，对于普通投资者来说，分散投资是十分必要的，分散投资是对未来不确定性的尊重，分散投资能够很好地应对各种黑天鹅，更重要的是，它避免了我们靠集中押注博取高收益的赌博心态，将我们这种不健康的赌博心态中拯救出来，让我们能有更平和的心态长期投资。

（四）精选优质资产

最后，但也是最重要的，就是要理解自己所投资的资产，并且坚定地投资优质资产。

如果是投资股票，我们是否真的了解这家公司的业绩变化方向股票债券是什么意思，是否理解这家公司的长期竞争力，是否能对它进行合理估值？等等

如果是投资基金，我们是否真的了解这个基金经理的投资理念，我们是否认可他的投资水平和品格？等等

只有我们选到的是真正优质的公司（或优质的基金管理人），我们才能从源头上不太担心回撤和波动。在极端情况下，优质资产回撤的幅度也会相对更可控。

四、平和的心态

建立一套可行的操作模式需要时间，但完成这一步不代表你就可以战胜这个市场，做到知行合一才是目标。行，指对操作模式、交易计划的执行，这个过程考验的是心态，虽然是最后一关，但也是最难的，更是必不可少的。

每一笔交易虽然面对不同的对手，但本质是和自己在斗争。所以，从这点上来说，炒股的人是孤独的，但内心丰富的。心态的历练类似武功里面的上层心法，没有捷径，只有在实践中不断修炼。当你能够坦然面对股市的各种波动，做到不以涨喜、不以跌悲的时候，说明你已经迈上了一个新的高度。

以上四个方面环环相扣，同时又相互渗透，属于理念层面的内容。但需要指出的是，股市每天都有不同的故事在发生，但你的投资理念、操作模式应该是固定不变的，你依靠的是正确的投资理念，交易的是适合的操作模式，这才是投资的重心所在。所以，有时需要跳出市场来看待问题，也许你就会明白，你到底追求的是什么！