东方日升：2022年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

东方日升新能源股份有限公司　　　　　　　　　2022年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

证券代码：300118　　　　　　　证券简称：东方日升　　　　　 公告编号：2022-022

　　　　　　　　东方日升新能源股份有限公司

　　　2022 年度向特定对象发行 A 股股票方案

　　　　　　　　　　　　　　　论证分析报告

　　　　　　　　　　　　　　 二�二二年一月

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东方日升新能源股份有限公司　　　　　　　　2022年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告

　　东方日升新能源股份有限公司（以下简称“东方日升”或“公司”）是在深圳证

券交易所创业板上市的公司。为满足公司业务发展的需要，扩大公司经营规模，进一

步增强公司资本实力及盈利能力，公司根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公

司法》”）《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）《创业板上市公

司证券发行注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）等相关法律、

法规和规范性文件的规定，拟通过向特定对象发行股票的方式募集资金不超过

500,000.00万元（含本数），募集资金将用于5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW

高效太阳能组件项目、全球高效光伏研发中心项目以及补充流动资金。

　　（本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《东方日升新能源股份有限

公司2022年度向特定对象发行A股股票预案》中相同的含义）

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

　　（一）本次向特定对象发行股票的背景

　　1、光伏市场发展前景广阔，光伏发电占比将进一步提高

　　太阳能作为可再生能源的重要组成部分，是我国新能源发展的重要方向。我国能

源主管部门发布了多项政策文件，明确了未来战略目标。2014年，国家发改委能源研

究所、国家可再生能源中心联合国内外相关研究机构开展了可再生能源的中长期发展

线路图研究，并发布了《中国可再生能源发展路线图2050》，提出2025年太阳能光伏

实现全面平价上网，2030年以后，太阳能光伏发电将成为主要的替代电源之一，2050

年之后，太阳能光伏发电将成为主导电源之一。2016年，国家发改委和国家能源局发

布了《能源生产和消费革命战略（2016~2030）》，提出到2020年、2030年非化石能

源占能源消费总量的比重分别达到15%、20%。

　　放眼全球，太阳能光伏发电是全球可再生能源发展的必然趋势。根据国际可再生

能源署（IRENA）预测，2050年太阳能光伏发电装机容量将达到8,519GW，2025年太

阳能光伏发电将达到总电力需求的25%，是2017年太阳能光伏发电总量的10倍以上。

根据国际能源署（IEA）预测，在太阳能光伏的带动下，可再生能源发电能力将在2019

年至2024年间增长50%，增长量为1,200GW，其中，太阳能光伏发电将占到增长量的

60%。到2024年，可再生能源在全球发电中的比例将从目前的26%上升到30%。

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　　　 2、国家政策大力支持，光伏行业迎来高速增长期

　　2020年9月22日，中国政府在第七十五届联合国大会上提出：“中国将提高国家

自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，

努力争取2060年前实现碳中和。”“碳达峰、碳中和”目标的提出，进一步指明了我

国能源发展变革的战略方向，为我国可再生能源发展设定了新的航标，光伏等可再生

能源发展进入再提速阶段。在努力实现“碳达峰、碳中和”目标的背景下，光伏能源

以其无限可持续性、广泛性、安装地点灵活性以及绿色环保的特性成为我国能源转型

的中坚力量。

　　光伏行业受国家政策影响较大，近年来国家颁布了一系列政策大力支持包括光

伏、风电等在内的可再生能源的开发与利用，一方面通过指导装机规模和制定行业标

准等方式，引导国内光伏发电行业朝着健康有序、科学创新的方向发展，另一方面通

过绿电交易、分布式光伏整县推进等政策扶持新能源发电行业的成长与发展，并最终

实现平价上网的目标。在我国相关产业政策扶持下，光伏发电行业拥有巨大的发展潜

力。

　　　 3、立足先进技术，推动下一代技术产业化落地

　　技术进步一直是光伏产业发展主题。受限于平价上网后产业链环节的倒逼机制，

新技术应用将呈现超预期的发展态势。光伏产业的技术发展要求企业在科技创新、提

质增效等方面做出更多的投入，并取得产品规模量产下良品率与转化率的提升，以更

强大的质量、技术和成本优势，攻占国内外市场。

　　异质结电池相对PERC具有双面率高、无光衰、温度系数低、弱光效应高、工艺

步骤少等诸多优势，性价比不断提升。目前，公司单晶电池片转换效率突破23.36%，

Topcon电池片转换效率突破25.00%，异质结电池片转换效率突破25.20%。新建高效异

质结电池及组件生产线将有力推动下一代技术的生产成本降低及良品率提升，巩固公

司在行业的技术优势，凸显公司在研发与应用方面的实力，为投资者创造更大的价值。

　　　 （二）本次向特定对象发行股票的目的

　　　 1、提升公司高效电池片和组件产能规模，增强公司盈利能力和行业竞争力

　　可持续性的政策支持以及电价不断下降带来的竞争力，使光伏发电的发展上升至

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空前的战略高度。在我国2030年碳达峰、2060年碳中和目标的推动下，光伏产业进入

蓬勃发展的阶段。从发展条件看，我国光伏产业发展还有极大的增长空间。国内外光

伏市场快速发展的同时，也对电池组件等产品性能有了更高的要求。生产高效电池及

组件产品将提升企业的竞争优势，增加高效产品的市场占比。

　　5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目的实施所生产的

高效电池和高效电池组件，具备高转换率、低衰减率等性能的优势。在“碳达峰、碳

中和”目标的指引下，公司将以更先进、高效的产品，更好地满足市场对于高效产品

的旺盛需求，从而进一步提升自身竞争力，更好地助力实现“碳达峰、碳中和”的国

家目标。

　　2、增强公司科创能力，提升研发水平

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